마이크로소프트(Microsoft)가 미국의 3대 게임사 중 한 곳인 액티비전 블리자드(Activision Blizzard)의 인수를 발표했다. 이번 인수 규모는 무려 $68.7bn (약 82조 원)으로 IT 업계 역사상 최대 규모이자, 마이크로소프트 46년 역사상 가장 큰 규모의 인수다. 액티비전 블리자드는 게임 개발 및 퍼블리싱 선두 주자로 익히 알려져 있으며, 대표적인 작품들인 '스타크래프트', '워크래프트', '콜 오브 듀티' 등은 한국을 넘어 전 세계에서도 인기가 높은 게임들이다. 이번 인수의 결과로 마이크로소프트는 중국의 텐센트, 일본의 소니에 이어서 매출을 기준으로 할 때 세계 3위의 게임사로 올라섰다. 현재 진행 중인 인수 절차가 마무리되면 액티비전 블리자드는 마이크로소프트의 게임 사업부문인 '마이크로소프트 게이밍(Microsoft Gaming)'에 편재될 예정이다. 액티비전 블리자드는 전 세계에 무려 1만 명이 넘는 직원과 게임 개발자 그리고 수많은 스튜디오를 갖추고 있기에, 이번 인수로 마이크로소프트의 게임 사업은 빠르게 확장할 것으로 기대된다. 특히 마이크로소프트의 콘솔 게임 브랜드인 '엑스박스(Xbox)'와 액티비전 블리자드의 다양한 비디오 게임은 엄청난 시너지를 낼 수 있는 조합이기 때문이다. 마이크로소프트는 게임 개발 스튜디오 인수에 지속적으로 투자해왔으며, 현재 엑스박스 게임 구독 서비스인 '엑스박스 게임 패스(Xbox Game Pass)'의 구독자는 2,500만 명이 넘는다. 또한 액티비전 블리자드가 보유한 세계적인 모바일 게임 '캔디 크러시(Candy Crush Saga)'로 인해서 마이크로소프트는 모바일과 PC, 게임 콘솔 시장에서 모두 경쟁력을 갖춘 회사가 될 수 있는 잠재력을 갖추게 됐다. 마이크로소프트는 클라우드 게임 등 새로운 게임 시대를 열기 위해 지난 수년간 노력해왔으며, 이를 위해 세계적 수준의 게임 콘텐츠와 커뮤니티 개발에 힘쓰고 있다. 특히 게임 개발자와 콘텐츠 창작자를 최우선에 두고 대규모 투자를 진행하고 있다. 액티비전 블리자드와 마이크로소프트, 두 회사의 결합은 세계적인 게임 개발자들과 혁신적인 기술, 인재 등의 결합으로 게임 시장에서 마이크로소프트가 지속적으로 큰 성공을 거두는데 큰 힘이 될 것으로 보인다. 대부분의 투자자들은 이번 인수가 마이크로소프트의 메타버스 사업 확장의 일환이라고 보고 있다. 현재 페이스북의 모회사인 메타와 애플이 메타버스 사업에 공격적인 투자를 하고 있는 가운데, 마이크로소프트 역시 게임을 중심으로 메타버스로의 전환을 진행하고 있다는 것이다. 실제로 마이크로소프트의 CEO인 사티아 나델라는 이번 인수를 발표하면서 "게임은 오늘날 모든 플랫폼에서 가장 역동적이고 흥미로운 엔터테인먼트 분야다"라고 말했다. 그리고 "이번 인수는 메타버스 플랫폼 개발에 핵심적인 역할을 할 것"이라고 밝히며 이번 인수와 메타버스에 대한 생각을 밝혔다. 이미 마이크로소프트는 '애져(Microsoft Azure)'전 세계 클라우드 컴퓨팅 시장 2위를 차지하고 있는 기술력을 보유하고 있는 데다 가상현실(VR)과 증강현실(AR) 하드웨어 부문인 홀로렌즈(HoloLens)가 이미 여러 산업의 현장에서 사용되고 있다. 클라우드와 하드웨어라는 메타버스를 위한 핵심 인프라를 모두 보유하고 있는 마이크로소프트는 이번 인수로 세계적인 게임 콘텐츠를 확보하게 된 셈이다. 앞으로 마이크로소프트가 메타버스 경쟁에서 다른 기업들에 비해 확실한 경쟁 우위를 보여줄 수 있을지 기대된다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: '후슈카'는 라디오 방송국이 프로그램을 팟캐스트로 전환하는데 도움을 준다. 청취자와 광고주 모두 선택할 수 있는 오디오 서비스 선택의 폭이 넓어졌다. 스포티파이의 광고 사업은 많은 장점이 있다. 약 한 달 전, 세계 최대 오디오 스트리밍 플랫폼인 스포티파이(Spotify)는 회사 블로그에 '후슈카(Whooshkaa)'라는 팟캐스트 기술 회사를 공식적으로 인수했다고 발표했다. 후슈카는 설립 5년 차의 호주에 위치한 기업으로, 라디오 방송사에 팟캐스트 편집, 유통, 수익화 등 다양한 기능을 제공하는 회사다. 이번 인수의 정확한 금액은 공개되지 않았다. 스포티파이는 향후 후슈카의 기술을 활용해서 자사의 팟캐스트 광고 플랫폼인 '메가폰(Megaphone)'에 통합할 것이라고 설명했다. 메가폰은 스포티파이가 2020년 인수한 팟캐스트 광고 및 퍼블리싱 플랫폼이다. 나는 스포티파이는 이번 인수로 장기적인 큰 성장 동력을 확보했다고 생각한다. 왜 그런지 자세하게 살펴보자! 스포티파이가 후슈카를 인수한 이유 후슈카는 모든 유형의 오디오 요구 사항을 관리할 수 있도록 지원하는 회사다. 기본적으로 팟캐스트 호스팅, 내부 회사 커뮤니케이션, 교육용 개인 팟캐스트 등을 지원하며 다양한 방송을 팟캐스트로 전환하는 서비스를 제공한다. 간단히 말해서, 후슈카의 서비스를 활용하며 모든 비즈니스 및 브랜드가 팟캐스트를 쉽게 게시할 수 있다. 현재 많은 청취자들은 라디오 방송에서 스트리밍 오디오로 계속해서 이동하고 있다. 스포티파이는 최근 보도 자료를 통해서 "전 세계의 청중은 점점 더 빠른 속도로 디지털 오디오로 넘어오고 있다"라고 밝혔다. 케이블 방송 등 기존의 전통 미디어 채널에서 넷플릭스로 비롯되는 스트리밍 시장이 폭발적으로 성장했듯이, 라디오 시장도 같은 현상을 경험하고 있다. 스포티파이는 "메가폰과 후슈카의 통합으로 라디오 방송사는 더 쉽고 빠르게 기존 오디오 콘텐츠를 팟캐스트로 전환할 수 있다"라고 설명했다. 또 회사는 후슈카와 자사 광고 솔루션 '스포티파이 오디언스 네트워크 (SPAN, Spotify Audience Network)'의 시너지로 광고주가 더 많은 고객과 연결될 것이라고 언급했다. 이전에는 스포티파이 오디언스 네트워크를 활용하여 광고주들이 팟캐스트나 노래 사이에서 홍보를 할 수 있었지만, 이제 라디오 채널도 추가되어 광고주는 더 나은 타깃 마케팅을 진행할 수 있게 되었다. 투자자들이 알아야 할 것들 정확한 인수 가격이 공개되지 않아서 평가하기는 어렵지만 후슈카의 기술은 스포티파이의 전반적인 오디오 전략에 완벽하게 들어맞는다. 팟캐스트, 음악, 라디오 방송, 그리고 오디오북까지 포함해서 다양한 오디오 서비스를 바탕으로 타깃 마케팅을 더 광범위하게 실현할 수 있고, 스포티파이 오디언스 네트워크를 통해 광고주들을 끌어모을 수 있다. 현재 스포티파이 플랫폼에서는 320만 개 이상의 팟캐스트가 활성화되어 있다. 이는 2020년에 비해 68% 이상 증가한 수치다. 앞으로 팟캐스트가 더 활성화될수록, 스포티파이의 광고 수익은 크게 증가할 수 있는 가능성이 있다. 현재 스포티파이의 수익 대부분은 구독료에서 창출되지만, 광고 비즈니스가 성장함에 따라서 수익구조의 다각화를 꾀할 수 있다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

Image Source: Earnings Whispers - Twitter 2021년 4분기 실적발표를 앞두고 있는 주요 기업들의 실적 발표 날짜 정리합니다. 미국시간 기준 입니다. ⭐1월 18일 화요일⭐ 장오픈 전 - 실버게이트 캐피탈 (SI) --- [블로그 바로가기] ⭐1월 19일 수요일⭐ 장오픈 전 - ASML (ASML) --- [블로그 바로가기] ⭐1월 20일 목요일⭐ 장마감 후 - 넷플릭스 (NFLX) --- [블로그 바로가기] 실적발표 자료는 본인의 투자 가설을 검증해 볼 수 있는 좋은 기회입니다. 본인이 투자한 기업이나 관심있게 지켜보고 있는 기업들의 실적을 직접 확인해보시기 바랍니다. 그럼 모두 성투하시길 바랍니다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

세게 최대의 파운드리 업체로 알려진 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)의 주가는 오늘 5% 이상 상승했다. 오늘 TSMC는 2021년 4분기 실적을 발표했는데, 월스트리트 투자 전문가들의 성장 전망치를 능가하는 호실적이었다. 그리고 이보다 더 중요한 것은 2022년에 TSMC가 가진 지출 및 투자 계획에 대한 세부 정보를 공개했고, 이는 꽤 인상적이었다. TSMC는 1987년 대만에서 설립된 기업이고, 현재는 전 세계에서 가장 큰 파운드리 업체로 자리 잡았다. 파운드리(Foundry or Semiconductor fabrication plant)란 반도체 산업에서 외부업체가 설계한 반도체 제품을 위탁받아 생산 및 공급하는 공장을 가진 전문 생산업체를 지칭한다. 나는 당연히 글로벌 반도체 부족과 TSMC의 시장 주도적인 위치를 고려할 때, TSMC의 4분기 실적은 좋을 것이라 예상했다. 5 나노미터 칩에 대한 강력한 수요는 회사에 엄청난 수익을 안겨다 주고 있으며, 분기 동안 자체 예상 수치보다 높은 41.7%의 영업 마진을 달성하는데 도움이 됐다. 최근 고성능 컴퓨터 칩 매출 비중이 커지고 있어서 높은 영업 마진을 확보할 수 있었다. 애플이나 AMD 등이 주요 고객사인 고성능 컴퓨터 칩 매출은 TSMC 전체 매출의 44%를 차지하고 있다. 오늘 실적 발표 자리에서 TSMC의 2021년 4분기 실적보다 더 투자자들의 관심을 끈 것은 회사 경영진이 밝힌 2022년 지출 계획이었다. 간단히 말해, TSMC는 2021년에 무려 $30bn (약 35조 원)을 생산 시설 증축에 투자했는데, 올해에는 작년보다 더 큰 규모인 $40bn (약 42조 원)에서 $45bn (약 48조 원)을 신규 설비 투자에 지출할 계획임을 밝혔다. TSMC의 CFO인 Wendel Huang은 이 자리에서 직접 "매년 우리의 설비 투자 증축은 향후 몇 년 동안의 성장에 큰 도움이 될 것이다"라고 말했다. 또한 "우리는 5G 관련 및 고성능 컴퓨터 시스템(HPC Applications)의 산업적인 메가 트렌드를 지원하는 반도체 수요의 구조적인 증가를 경험하고 있다"라고 밝혔다. 앞으로 자율주행 차량, 메타버스 관련 하드웨어, 커넥티드 TV 등과 같은 반도체 수요량이 많은 신제품이 계속해서 증가할 것으로 예상되기 때문에 TSMC는 앞으로도 글로벌 파운드리 시장에서 굳건한 1위 자리를 유지할 수 있을 것으로 예상된다. TSMC는 그동안 투자자들에게 시장을 뛰어넘는 수익을 제공한 회사다. 지난 15년 동안 TSMC의 주식은 투자자들에게 1,000%이 상의 수익률을 안겨주었으며, 이는 S&P 500 지수가 같은 기간 동안 235% 상승한 것에 비해 훨씬 큰 상승폭이다. 또한 작년 한 해 동안 $10bn (약 12조 원) 이상의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 그중 90%를 투자자들에게 배당금으로 지급했다. 앞으로 산업의 발전에 따라 다양한 영역에서 더 많은 반도체가 필요해진다면, 이는 TSMC에게 큰 호재로 작용할 것으로 보인다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 반도체 부족으로 인해서 주요 반도체 생산업체는 인프라를 추가로 구축하거나 업그레이드하는데 수십억 달러를 투자했다. 반도체 생산 시설에 대한 대규모 투자는 ASML에게 분명히 좋은 소식이다. ASML의 주식은 저렴하지 않지만, 여전히 빠르게 성장하는 회사다. ASML의 주가는 2021년 한 해동안 63.2% 상승했다. S&P 500이 같은 기간 동안 26% 상승한 것을 고려할 때, ASML 투자자들은 분명히 웃을 수 있는 한 해였다. ASML은 반도체를 제조하기 위한 EUV(Extreme Ultraviolet) 노광장비를 만들 수 있는 전 세계에서 유일한 기업이다. 노광장비는 반도체 원재료인 웨이퍼 위에 빛을 쬐어 반도체 회로를 새기는 첨단 장비를 말한다. '반도체가 21세기의 쌀'이라 불리는 시대에 이 핵심 시장에서 독점 기업으로 군림하고 있는 회사가 바로 ASML이다. ASML은 어떤 기업? 그럼 어떻게 ASML은 독점 기업이 되었을까? ASML은 네덜란드에 위치한 회사로 2006년부터 본격적으로 EUV 노광장비를 연구하기 시작했다. 당시에는 수익을 만들지 못했지만, 반도체가 미래의 핵심 제품이 될 것을 예상한 ASML 경영진들은 계속해서 연구를 진행했다. 또 2013년에 미국의 광원 전문 기업인 Cymer의 인수를 시작으로 핵심적인 광학 기술력을 갖춘 회사들을 인수하면서 높은 경쟁적 우위를 확보했다. EUV 노광장비는 최고의 기술력이 요구되는 첨단 장비이기에 광학 기술력 우위를 바탕으로 ASML은 독점적인 경쟁력을 확보했다. 지금 ASML은 황금기를 누리고 있고, 독점적인 경쟁우위를 최대한 활용하고 있다. 현재 이런 좋은 시그널들은 ASML의 주가에 모두 다 반영되어 있는 상황이라고 할 수 있다. 현재 ASML의 PSR은 14다. PSR은 주가를 주당 매출액으로 나눈 것으로, 일반적으로 PSR가 낮을수록 저평가된 주식으로 평가한다. 10 이상의 PSR은 일반적으로 급성장하는 소프트웨어 스타트업에서 볼 수 있는 평가 비율이다. 투자하기 전에 ASML은 2022년이 시작하자마자 안 좋은 뉴스가 있었다. 2022년 1월 3일 베를린 생산 공장에서 화재가 발생해 공장 운영이 중단되면서 EUV 노광장비 생산에 차질이 발생했다. 연기와 화재로 인해서 며칠 동안 생산 시설이 중단되었지만, 현재는 가동을 재개했다. 이번 화재의 영향이 얼마나 클지에 따라서 주가가 영향을 받을 수도 있다. 화재 관련 업데이트는 ASML의 2021년 4분기 실적 발표 날인 1월 19일에 있을 것으로 예상된다. 현재 반도체 생산 시장은 치열한 경쟁이 펼쳐지고 있다. 대만의 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)와 삼성, 그리고 인텔 등이 반도체 생산 시설을 늘리기 위해 대규모 투자를 진행하고 있다. TSMC는 앞으로 3년간 115조를 투자할 계획을 발표했고, 이에 질세라 삼성은 향후 10년간 171조 투자, 인텔은 미국과 유럽에 133조를 투자한다고 선포했다. 이 피 튀기는 반도체 전쟁에서 누가 이기든 기분 좋을 기업이 바로 ASML이다. 모든 반도체를 생산하는 기업들이 성장하면 할수록, 투자를 더 하면 할수록, ASML의 매출이 올라가는 구조를 가지고 있기 때문이다. 나는 이런 이유로 반도체 산업에 관심 있는 투자자들이 ASML에 대해서 반드시 알고 있어야 하는 기업이라고 생각한다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 본격적인 디지털 전환의 시대를 맞아 사이버 보안 시장은 그 어느 때보다 중요한 시장으로 평가받고 있다. 팔로알토 네트웍스는 향후 몇 년 동안 연평균 23%의 속도로 매출이 성장할 것으로 예상된다. 경쟁 업체들보다 굉장히 매력적인 밸류에이션을 보이고 있다. 최근 사이버 보안의 필요성은 팬데믹 기간 동안 큰 폭으로 증가했다. 많은 기관들과 조직이 수년 동안 IT 인프라 업그레이드를 소홀히 했고, 클라우드를 기반으로 하는 데이터 환경과 재택근무의 증가, 그리고 기술 발전으로 인해 2020년 이후 사이버 보안 소프트웨어 수요가 급증하고 있는 추세다. 그러나 대부분의 고성장 사이버 보안 주식은 엄청나게 높은 밸류에이션에 거래가 되고 있으며, 연준이 올해 금리 인상을 시작할 것이라는 우려와 함께 최근 주가가 큰 폭으로 폭락하고 있다. 오늘은 사이버 보안 시장에서 많은 투자자들의 관심 밖에 있지만, 매력적인 밸류에이션을 보이고 있는 종목을 자세히 다뤄볼까 한다. 오늘의 주인공은 사이버 보안의 글로벌 리더, 팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)다! 팔로알토 네트웍스는 어떤 회사? 팔로알토 네트웍스는 매출을 기준으로 할 때, 전 세계 최대의 사이버 보안 회사다. 이 회사와 같은 시장에서 경쟁하는 클라우드 기반의 사이버 보안 업체인 크라우드스트라이크(CrowdStrike)는 2021년 말까지 시가 총액 기준으로 가장 큰 사이버 보안 업체였지만, 최근 몇 달 동안 주가가 급격히 하락하면서 그 자리를 잃었다. 팔로알토 네트웍스의 보안 소프트웨어는 클라우드 시대 이전에 개발되었기 때문에 지난 몇 년 동안 거의 12개가 넘는 회사를 인수하며 수십억 달러를 투자했다. 회사 경영진의 시대의 흐름에 발맞추려 한 노력은 헛되지 않았고, 마침내 최고의 보안 소프트웨어 플랫폼으로 자리 잡았다. 현재 팔로알토 네트웍스는 네트워크 방화벽 시장 점유율 1위를 차지하고 있는 미국 최대의 사이버 보안 업체다. 현재 150여 개 국가에서 약 85,000개에 달하는 고객사들이 팔로알토 네트웍스의 서비스를 이용하고 있다. 실제로 Fortune 100에 드는 기업들 중 85개의 회사가 팔로알토 네트웍스의 고객사다. 이미 2020년에 기존의 글로벌 1위를 지키고 있던 시스코 시스템즈(Cisco Systems)를 뛰어넘어 18%의 시장 점유율로 현재까지 부동의 1위다. 다양한 보안 서비스에 대한 고객의 요구에 따라 빠르게 확장 중인 팔로알토 네트웍스는 향후 몇 년 동안 평균 23%의 매출 성장률을 유지할 수 있을 것으로 전망된다. 경영진들은 2022년 회계연도에 전년 대비 26%가량 매출이 성장할 것으로 예상하고 있다. 성장과 안정의 적절한 균형 팔로알토 네트웍스는 다른 사이버 보안 시장의 경쟁업체보다 더 나은 성장과 안정의 균형을 제공하는 회사다. 최근 인플레이션이 큰 경제적 이슈로 떠오르고 있지만, 팔로알토 네트웍스는 거시 경제 문제와 상관없이 계속해서 서비스를 제공할 것이기 때문에 인플레이션의 영향을 받지 않았다. 인플레이션에 대응하는 금리 인상에 대한 우려 때문에 높은 밸류에이션에 거래되던 경쟁업체, 크라우드스트라이크와 클라우드플레어(Cloudflare)의 주식은 연이은 폭락을 경험한 것과 대조된다. 팔로알토 네트웍스는 성장과 안정의 균형이 잘 맞는 회사로, 안정적인 우량주를 찾는 투자자들이 좋아할 만한 회사다. 팔로알토 네트웍스의 현재 PSR은 11.18이다. 같은 시장에서 경쟁하는 크라우드스트라이크의 PSR은 32.92, 클라우드플레어의 PSR은 59.67다. 최근 크라우드스트라이크와 클라우드플레어가 주가 폭락을 경험하고도 팔로알토 네트웍스보다 훨씬 높은 밸류에이션을 보이고 있다는 것을 확인할 수 있다. 만약 당신이 사이버 보안 시장에 관심이 있지만, 너무 위험요소가 큰 투자는 꺼리는 투자자라면 팔로알토 네트웍스가 좋은 투자 옵션이 될 수 있다고 생각한다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 텔라닥은 여전히 수입과 회원 수를 꾸준하게 늘리고 있다. 탄탄한 재무구조 덕분에 더 많은 성장 기회를 노릴 수 있다. 주가가 크게 하락한 지금이 매수 적기일 수 있다. 현재 텔라닥(Teladoc)의 주가는 52주 최저치에서 거래되고 있다. 지난 6개월 동안 S&P 500은 7%가량 상승했지만, 텔라닥의 주가는 48% 하락했다. 그리고 지난 1년 동안 S&P500은 24% 성장했지만, 텔라닥의 주가는 62% 떨어졌다. 주가의 흐름만 보면, 텔라닥의 사업에 큰 문제가 있는 것처럼 보이고, 투자자들이 하루빨리 지분을 정리해야 하는 것처럼 보인다. 하지만 투자자들은 단기적인 주가 변동이 아니라 장기적인 관점으로 회사의 본질을 꿰뚫어 보아야 한다. 몇 개월간 폭락한 텔라닥의 주가는 현재 텔라닥 비즈니스의 본질과 큰 연관이 없어 보인다. 한 달전 텔라닥의 주가 하락에 따른 내 투자 의견은 이전 블로그 '[TDOC|Teladoc] 원격의료 회사 1위 텔라닥 연이은 주가 폭락... 매수 기회일까?'에 자세하게 적었으니 꼭 참고하길 바란다. 오늘은 내가 연이은 주가 폭락에도 불구하고 텔라닥에 투자하고 있는 이유 7가지를 정리해보고자 한다. 1. 여전히 성장하고 있는 산업 텔라닥의 성장을 우려하는 투자자들은 팬데믹 이후에 원격 의료가 더 이상 필요하지 않을 것이라는 걱정 때문일 것이다. 그러나 이 산업은 성장 잠재력이 충분하다. 원격 의료는 팬데믹 이후에도 전체 의료 산업의 최전방에 위치한 시장으로서 헬스케어의 디지털 전환(digital transformation)의 시작을 알리는 기점이 될 것이다. 세계적인 시장 조사 기관인 포춘 비즈니스 인사이트(Fortune Business Insights)는 원격 의료 시장이 2028년에 $636bn (약 660조 원) 규모의 시장으로 성장할 것이라고 예측하고 있다. 이는 지금부터 2028년까지 연간 평균 32.1%로 성장할 수 있는 시장임을 의미한다. 2. 이전보다 포괄적인 서비스 출시 텔라닥은 환자가 응급상황이 아닌 경우에도 24시간 의사에게 의료 서비스를 받을 수 있는 1차 진료 프로그램인 Primary360을 보유하고 있다. 또한 최근에는 환자의 지속적인 질병 모니터링이나 건강 지표를 바탕으로 웰빙 지침을 제공하는 케어 서비스 역시 새롭게 출시했다. 이 새로운 서비스는 올해부터 미국에서 가장 큰 건강 보험사인 애트나(Aetna)와 함께 파트너십 형태로 진행되기에 이전보다 더 포괄적인 서비스를 기대할 수 있다. 3. 지속적인 잉여 현금 창출 지난 5분기 중 3분기 동안 텔라닥은 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출했다. 이는 텔라닥의텔라닥의 비즈니스가 얼마나 수익성이 있는지, 그리고 계속해서 성장할 수 있는 탄탄한 체력이 있는지를 나타내는 지표다. 지난 2분기 동안 텔라닥의 잉여 현금 흐름은 총 $101mn (약 1,300억 원)으로 이전과 비교하면 굉장히 향상된 재무 상태를 보여준다. 텔라닥은 2016년부터 2019년까지 잉여 현금 흐름이 마이너스였다, -$89mn (약 1,000억 원). 4. 좋은 재무 상황으로 인한 추가 인수 가능성 텔라닥은 긍정적인 현금 흐름을 보여주고 있을 뿐만 아니라 이미 상당한 양의 현금을 보유하고 있다. 텔라닥은 2021년 첫 9개월 동안 $824mn (약 9,000억 원)에 달하는 현금 및 현금 등가물을 보고했다. 그리고 이 현금을 활용하여 다른 기업의 인수에 사용하여 서비스를 확장할 수 있는 가능성이 있다. 현재 텔라닥 뿐만 아니라 대부분의 성장주가 엄청난 가치 하락을 경험하고 있다. 이런 상황에서 성장주의 기업가치가 더 하락하면 인수 제안이 더 매력적일 수 있다. 예를 들어, 원격 의료 시장의 경쟁자인 American Well의 현재 시가총액은 $1.3bn (약 1.5조 원)에 불과하다. 텔라닥이 시장 점유율을 더욱더 공고히 하기 위해 인수를 고려한다면 어렵지 않게 인수가 가능할 것이다. 꼭 American Well이 아니더라도 더 작은 스타트업을 인수해서 새로운 기술력을 확보하는 것도 가능하다. 중요한 점은 텔라닥이 현금이 풍부하기 때문에 다양한 인수 가능성이 열려있다는 것이다. 5. 고객 당 더 많은 수익 창출 텔라닥이 현재 보유한 미국의 유료 회원 수는 5,250만 명이다. 유료 회원 수는 전년 대비 2%가량 증가한 수치다. 이를 보면 텔라닥의 성장이 둔화된 것이 아니냐는 생각이 들 수 있지만, 더 중요한 지표는 고객 당 수익이다. 2021년 3분기 텔라닥의 CFO인 Mala Murthy는 유료 회원 당 월 $2.57의 수입을 창출하고 있다고 밝혔다. 이는 작년의 월 $1.18에서 두 배 이상 상승한 수치다. 이는 텔라닥이 교차판매(cross-selling)를 성공적으로 진행하고 있다고 해석할 수 있다. 교차판매란, 한 제품을 구입한 고객이 다른 제품을 추가로 구입할 수 있도록 유도하는 것을 말한다. 6. 과도한 주가 하락 현재 텔라닥은 $86 선에서 거래되고 있다. 이는 텔라닥의 주가가 팬데믹의 시작 전보다 낮아졌음을 의미한다. 현재 텔라닥의 주가는 2019년의 주가와 비슷한 수준이다. 나는 현재 텔라닥의 주가가 과도하게 떨어졌다고 생각한다. 주가는 2019년과 비슷한 수준이지만, 현재 텔라닥의 매출은 2019년과 비교해서 4배가량 증가했고, 원격 의료 방문 수는 3배 이상 증가했다. 회사의 실적과 주가의 괴리감이 너무 크다. Data Source: Teladoc Investor Relations 현재 텔라닥은 주가가 여러 차례 급락하면서 시가총액이 $13.82B (약 15조 원)을 기록하고 있다. 작년에 텔라닥이 만성질환 관리 회사인 리봉고(Livongo)를 인수하면서 지불한 금액이 얼마인 줄 아는가? 바로 $18.5B (약 20조 원)이다. 현재 텔라닥의 기업 가치는 작년에 텔라닥이 리봉고를 인수하면서 지불한 가격보다 낮게 평가받고 있다는 것이다. 이런 점들을 고려해보면 현재 텔라닥의 주가 하락은 너무 과하다고 생각이 든다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 프로테라는 지금까지 700대 이상의 전기버스를 판매했다. 바이든 행정부의 인프라 법안은 전기버스에 $5bn (약 6조 원) 규모를 투자한다. 프로테라는 치열한 경쟁을 이겨내야 한다. 작년부터 전기차(EV) 기업이 많은 투자자들의 관심을 끌고 있다. 테슬라(Tesla)나 리비안(Rivian)과 같은 다양한 전기차 생산업체들이 주목을 받았다. 대부분의 전기차 생산업체들은 승용차나 트럭을 위주로 생산하지만 전기버스 및 전기 상용차 생산에 초점을 두고 있는 기업이 있다. 바로 프로테라(Proterra)다. 프로테라는 단순히 전기버스를 생산하는 기업이 아닌, 상용차의 전기화와 관련된 기술 및 제품에 중점을 두고 있는 회사다. 전기버스를 제작하고 파는 것뿐만 아니라, 그 뼈대가 되는 배터리와 파워트레인을 개발해서 다양한 대형 전기차에 접목시키고, 그 차량들을 충전할 수 있는 시스템까지 갖춤으로써 하나의 생태계를 이루고 있는 기업이다. 오늘은 프로테라의 주가가 작년에 하락한 이유와 투자자들이 올해에는 무엇을 기대할 수 있는지 살펴보려 한다. 프로테라의 성장 2021년 6월에 기업인수목적회사(SPAC, Special Purpose Acquisition Company)인 ArcLight Clean Transition Corp. 와의 합병을 통해 상장된 프로테라는 미국을 대표하는 전기차 관련 업체다. 전기버스 생산이 주력이고 대규모의 충전 설루션과 소프트웨어 서비스를 제공한다. 현재까지 프로테라가 미국에서 판매한 전기버스는 700대 이상이다. 현재 프로테라는 미국에 3개의 제조 시설을 보유하고 있다. 캘리포니아 City of Industry에 위치한 배터리 생산 시설 및 전기버스 생산 시설 캘리포니아 Burlingame에 위치한 배터리 생산 시설 사우스캐롤라이나 Greenville에 있는 전기 버스 생산 시설 그리고 가장 최근에 사우스캐롤라이나에 새로운 배터리 공장을 신설할 계획을 발표했다. 프로테라는 이 생산 시설에 $76mn (약 820억 원)을 투자할 것으로 알려졌으며, 이 공장은 2022년 하반기부터 정상 가동될 것으로 예상된다. 2021년 첫 9개월 동안 프로테라는 총 154대의 버스를 인도했는데, 이는 전년 동기 대비 26%가량 증가한 수치다. 또한 프로테라는 같은 기간 동안 134대의 전기차를 충전할 수 있는 배터리 시스템을 납품했다. 프로테라의 2021년 첫 9개월 동안의 매출은 전년 동기의 $143mn (약 1,600억 원)에서 $174mn (약 1,900억 원)으로 증가했다. 프로테라가 목표로 하는 시장 프로테라는 거대한 시장을 목표로 하고 있다. 버스 및 기타 상업용 차량의 전기화는 탄소 배출 감소 목표를 달성하는데 굉장히 중요하다. 이번 바이든 행정부에서 통과시킨 초당적 인프라 법안은 친환경 버스의 개발과 생산에 $5bn (약 6조 원)을 투자하기로 확정했다. 프로테라는 글로벌 전기 상용차 시장이 $260bn (약 280조 원) 규모의 시장으로 성장할 것이라고 추정하고 있다. 캘리포니아 주와 뉴욕 시, 시카고 시, 시애틀 시 등을 포함한 미국의 대표 도시들은 2040년까지 배기가스 배출을 '0'으로 완전히 전환하는 목표를 가지고 있다. 프로테라의 경영진은 현재 미국 대도시에서 약 25,000 대 이상의 버스가 운행되고 있다고 밝혔으며, 이는 전기버스 제조업체에 중요한 성장 기회가 될 것으로 보인다. 현재 프로테라는 거대한 시장을 목표로 할 뿐만 아니라 상당한 정부 지원을 받으면서 운영되고 있고, 이는 프로테라의 성장에 좋은 소식이다. 프로테라에 지금 투자해야 할까? 프로테라의 가장 큰 위협이자 도전은 아마도 전기 상용차 시장에서 경쟁하는 다양한 기업들이 될 것이다. 전기버스 부문에서 이 회사는 NFI Group, Gillig Corporation, Nova Bus Company 및 비야디(BYD)와 경쟁하고 있다. 특히 비야디는 중국을 넘어서 다양한 나라에 지금까지 50,000대 이상의 전기버스를 생산 및 판매한 업계 리더다. 특히 프로테라가 활동하는 또 다른 시장인 배터리 시장은 Romero Power나 BorgWarner와 같은 새로운 회사들 뿐만 아니라 중국의 CATL과 같은 훨씬 큰 규모의 회사와도 경쟁해야 한다. 프로테라의 경영진들은 2025년에 약 $2.5bn (약 3.2조 원) 규모의 매출을 낼 것이라 기대하고 있다. 2025년의 매출 규모와 현재 프로테라의 주가를 고려해서 잠재적인 PSR을 구해보면 0.8 정도가 나오고, 이는 어느 정도 합리적인 가격이라고 생각된다. 하지만 프로테라의 주가는 단기간에 2021년 초의 가격 수준으로 돌아가지 않을 수도 있다. 당시에는 프로테라의 비즈니스보다 전기차 시장에 대한 전체적인 기대감 상승으로 이례적인 주가 상승을 경험했다. 그렇기에 프로테라는 전기차 시장 투자자들이 흔히 기대하는 급속한 성장을 이뤄내지 못할 수도 있다. 프로테라는 인내심 있는 장기투자자에게 적합한 투자 옵션이 될 것이라 생각한다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

Image Source: Earnings Whispers - Twitter 2021년 4분기 실적발표를 앞두고 있는 주요 기업들의 실적 발표 날짜 정리합니다. 미국시간 기준 입니다. ⭐1월 10일 월요일⭐ 장마감 후 - Accolade (ACCD) ⭐1월 13일 목요일⭐ 장오픈 전 - Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) -- [블로그 바로가기] 실적발표 자료는 본인의 투자 가설을 검증해 볼 수 있는 좋은 기회입니다. 본인이 투자한 기업이나 관심있게 지켜보고 있는 기업들의 실적을 직접 확인해보시기 바랍니다. 그럼 모두 성투하시길 바랍니다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 혁신적인 인공지능 기업인 업스타트와 유아이패스는 빠르게 성장하는 기술 트렌드의 혜택을 받을 수 있다. 업스타트는 대규모 개인 대출 시장에서 인공지능을 도입했다. 유아이패스는 인공지능 기술을 활용하여 로봇 프로세스 자동화에 힘쓰고 있다. Fortune Business Insights에 따르면 2028년까지 인공지능(AI) 기술의 시장가치는 연간 $361bn(약 380조 원)에 이를 것으로 예상된다. 이 수치를 더욱 인상적으로 만드는 것은 그 규모의 시장 크기에 도달하려면 인공지능 시장이 2021년부터 2028년까지 연평균 33.6%의 성장률을 보여야 한다는 것이다. 이러한 추세를 투자자들이 적극적으로 활용할 수 있는 방법은 인공지능을 활용하는 혁신적인 회사에 투자하는 것이다. 투자자들이 향후 10년 간 투자하고 지켜볼만한 인공지능 회사 2가지가 있다. 업스타트(Upstart)와 유아이패스(UiPath)는 인공지능을 핵심으로 하는 제품으로 상당한 성공을 거두고 있다. 업스타트(Upstart): 은행을 위한 새로운 의사 결정자 업스타트는 개인이 대출을 승인받는 방식을 근본적으로 바꾸고 있다. 은행은 일반적으로 대출 여부와 이자율을 결정하기 위해서 소비자의 FICO 점수와 몇 가지 다른 요소를 주로 살펴본다. FICO 점수는 일반적으로 미국에서 사용되고 있는 크레딧 점수로 300점부터 850점까지 부여된다. 하지만 업스타트는 FICO 점수 대신에 인공지능 활용하여 수천 가지의 다양한 요소를 대출 심사에 활용한다. 일반적으로 신용 점수가 낮은 소비자에게 서비스를 제공하는 소규모 은행은 업스타트의 플랫폼을 사용하여 대출 결정을 내림으로써 큰 이득을 얻고 있다. 업스타트는 이 새로운 신용 평가 방식으로 고객의 대출 리스크를 빠르고 효과적으로 분석한다. 이미 70% 이상의 대출 승인 과정을 자동화시켰고, 짧은 시간 안에 대출 심사를 승인함에 따라 은행의 대출 업무의 효율성을 크게 향상했다. 이와 더불어 신용 리스크를 분석하고 예측해서 은행의 손실률을 줄이고, 더 많은 고객에게 대출 서비스를 제공하는 것을 가능하게 한다. 업스타트가 서비스를 제공하는 은행의 수는 2021년 초에 10개에서 3분기 말 31개로 무려 3배나 증가했다. 그리고 같은 기간 동안 회사의 매출은 전년 동기 대비 250% 증가한 $228mn (약 2,500억 원을 기록했다. 이러한 인상적인 성장 속도의 배경 중 하나는 업스타트가 보여주는 효율성에 있다. 기존 은행이 표준 대출 모델로 달성하는 것과 동일한 손실률로 업스타트는 173% 더 많은 대출을 심사하고 승인할 수 있다. 이는 추가 위험 없이 소규모 은행들에게 더 많은 거래와 이익을 줄 수 있다는 것을 의미한다. 업스타트는 2021년 첫 9개월 동안 $76.5mn (약 810억 원)의 순이익을 기록했지만 위험요소도 존재한다. 올해 업스타트의 고객사들 중 단일 고객이 전체 대출 규모의 58%를 차지했다. 이는 전년도에 같은 고객이 전체 대출 규모의 72%를 차지한 것에서 많이 감소한 수치지만, 여전히 우려되는 사항이다. 앞으로 업스타트가 고객사를 추가하면서 더 다양한 고객에게 대출을 가능하게 해 주면서 분산이 이뤄지는 것이 사업 안정성을 위해 더 나을 것이다. 업스타트는 자동차, 주택 및 개인 대출 시장에서 집중적으로 서비스를 운영하고 있으며 전체 시장의 규모는 $5tn (약 5,000조 원)에 달한다. 현재 업스타트의 PSR은 19 수준에서 거래되고 있다. 최근 주식 시장에서의 성장주 주가 침체로 인해 업스타트의 주식은 고점 대비 63%가량 하락했다. PSR을 보면 여전히 비싼 주식 중에 하나지만, 앞으로의 성장 가능성과 현재 주가 하락을 고려하면 장기적인 관점에서의 매수 기회가 될 수 있다. 업스타트에 대한 내 자세한 생각과 투자 의견은 이전 블로그 '[UPST|Upstart] 올해에만 +450% 이상 상승! AI를 기반으로 한 대출 플랫폼, 업스타트를 알아보자!'를 참고하자! 유아이패스(UiPath): 기업을 위한 인공지능 기술 단순히 인공지능을 사용하는 회사가 아닌 보다 직접적으로 인공지능과 연관된 회사에 투자하고 싶다면 유아이패스가 좋은 선택이 될 수 있다. 유아이패스는 로봇 프로세스 자동화(RPA, Robot Process Automation) 시장의 리더로, 반복적인 작업을 완료할 수 있는 소프트웨어 봇을 만든다. 이를 통해 직원들은 더 많은 창의력과 생각이 필요한 작업을 수행할 수 있으므로 효율성이 크게 향상될 수 있다. 한 사례 연구에서 유아이패스는 단일 고객이 비즈니스 전반에 걸쳐 400,000 시간 분량의 작업을 소프트웨어로 자동화하는데 도움을 줬다고 밝혔다. 유아이패스가 매력적인 이유는 RPA 시장이 굉장히 빠르게 성장하고 있고, 이 분야의 분명한 리더 중 하나라는 것이다. 유아이패스 경영진은 RPA 산업이 2024년까지 연간 $30bn (약 32조 원)의 가치가 있을 것으로 예측하고 있다. 세계적인 시장 조사 회사인 Gartner의 Magic Quadrant와 IDC의 MarketScape 모두 유아이패스를 이 시장의 리더로 지목하고 있다. 유아이패스의 회계연도 2022년 3분기 (2021년 10월 31일에 종료)에 따르면 이 회사는 9,600명의 고객을 보유하고 있으며 이 중 1,300명 이상이 연간 $100,000 (약 1.2억 원)을 지출하고 있다. 1년 이상이 된 고객의 경우 지출이 전년 대비 평균 44% 증가했다. 이를 통해서 유아이패스 고객이 서비스를 통해 얻는 효율성을 느낄 수 있고, 이는 더 높은 고객 유지율로 이어질 것이다. 투자자들이 고려해야 할 유아이패스의 리스크는 바로 수익이다. 유아이패스는 2021년 첫 9개월 동안의 순손실이 전체 매출의 77% 였으며 이는 전년도 기간의 29.5%에서 크게 증가한 수치다. 그러나 유아이패스는 여전히 '성장'을 중심으로 운영되고 있는 회사이기에 경영진은 수익성을 주요 초점으로 삼고 있지 않다. 대신 시장 점유율을 높이고 수익 성장을 달성하기 위해서 지출을 하고 있다. 빠르게 성장하는 산업의 리더는 좋은 투자가 될 수 있다. 현재 유아이패스의 PSR은 22 정도에서 거래되고 있다. 물론 여전히 높은 밸류에이션을 보이고 있지만, 상장 이후 사상 최저의 PSR에서 거래되고 있는 것도 사실이다. 유아이패스에 관심 있는 투자자라면 지금 투자를 고려해봐야 할 것이다. 유아이패스에 대한 내 자세한 투자의견은 이전 블로그 '[PATH|UiPath] 지금 당장 유아이패스에 투자해야 하는 3가지 이유!'를 참고해보자! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 클라우드 컴퓨팅 산업은 전 세계적으로 폭발적으로 성장하고 있다. 소수의 회사가 시장 점유율 대부분을 차지하고 있지만, 틈새시장에서 활약하고 있는 회사에게도 성공 기회가 있다. 이 세 가지 회사는 모두 성장 가능성이 유망하며 장기투자자들이 좋아할 만한 회사다. Fortune Business Insights에 따르면 글로벌 클라우드 컴퓨팅 산업은 2020년 $219bn (약 230조 원)에서 2028년까지 $791bn (약 820조 원) 이상으로 성장할 것으로 전망된다고 한다. 이는 거의 연간 18%의 성장률을 의미하는 것이다. 소수의 주요 기업이 이 시장을 지배하고 있지만, 틈새시장을 노리는 작은 기업들도 있다. 오늘 소개할 기업들은 클라우드 컴퓨팅 시장에서 반드시 주목해야 하는 회사들이다. 1. 아마존 (Amazon) 클라우드 컴퓨팅 전 세계 1위 기업, 아마존을 빼놓고 클라우드 컴퓨팅을 이야기할 수 없을 것 같다. 아마존의 Amazon Web Services(AWS)는 전 세계 클라우드 인프라 시장의 30% 이상을 차지하고 있다. 많은 사람들이 아마존은 전자상거래로 시작한 기업이라 대부분의 매출이 전자상거래 매출에서 나온다고 생각하지만, 실제로는 대부분의 매출이 클라우드 비즈니스에서 나온다. 아마존의 전자상거래 사업은 마진이 굉장히 낮은 사업이며, 독자적으로 순이익을 만들어내는데 어려움이 있다. 물론 아마존의 전자상거래 사업은 신선 식품 배송, 의약품 배송 등 새로운 영역을 꾸준히 개척하며 여전히 아마존의 핵심 사업부로 분류된다. 하지만 AWS의 성공이 없었다면 현재 아마존의 기업 가치는 훨씬 낮았을 것이다. 현재 아마존의 시가 총액은 1조 7천억 달러로 전 세계에서 네 번째로 기업 가치가 높은 기업으로 평가받는다. 2021년 첫 9개월 동안 AWS는 아마존 전체 매출의 13%를 차지하는데 그쳤지만, 영업 이익은 전체의 62%를 차지했다. AWS의 영업 이익은 2020년 같은 기간보다 33% 증가했으며, 매출은 36% 증가했다. 클라우드 서비스 부문은 아마존에서 가장 빠르게 성장하고 있는 사업부문이며 매출 성장 역시 가속화되고 있다. 한편 전자상거래 사업은 인플레이션, 공급망 차질, 코로나19 관련 비용으로 어려움을 겪고 있다. 하지만 AWS 사업부문은 전 세계적인 디지털 전환(digital transformaion)의 시대를 맞아 엄청난 속도로 확장하고 있다. 코로나 바이러스가 다시 잠잠해져서 전자상거래 사업부문이 다시 활성화된다면 아마존의 주가는 2022년 분명히 상승할 것이다. 2. 알파벳 (Alphabet) or 구글 (Google) 클라우드 컴퓨팅 시장 전 세계 3위에 위치한 기업, 바로 알파벳이다. 편의상 구글이라고 칭하겠다. 지구 상에서 구글보다 위에 있는 클라우드 컴퓨팅 업체는 아마존과 마이크로소프트뿐이다. 2021년 첫 9개월 동안 구글 클라우드(Google Cloud)는 2020년 동기 대비 49% 성장한 매출을 올렸다 - $13.7bn (약 15조 원). 이는 투자자들이 분명히 긍정적인 시그널이다. 같은 기간 동안 구글의 모기업 알파벳의 총수익도 광고 지출의 증가로 무려 45% 이상 증가했다. 2022년 구글의 주가 성장이 기대되는 이유는 매출 성장뿐만이 아니다. 구글은 지난 12개월 동안 $44bn (약 48조 원) 이상을 자사주 매입에 사용했다. 자사주 매입이란 회사가 회사자금으로 자기 회사 주식을 사들이는 것을 말하고, 배당과 함께 대표적인 주주환원 정책으로 꼽힌다. 자사주 매입은 2022년에도 계속될 것으로 예상되며 주가를 더욱 탄탄하게 지지할 것이다. 구글은 2021년 3분기의 놀라운 실적과 구글 클라우드 사업부의 강력한 성장, 광고 지출 증가를 고려할 때 분명히 주목해야 할 주식이라고 생각한다. 3. 디지털 오션 (DigitalOcean) 디지털 오션은 위에 언급한 두 개의 회사에 비하면 굉장히 작은 기업이다. 하지만 디지털 오션은 작은 회사인 만큼 중소기업을 위해 비즈니스를 설계했다. 복잡하고 비싼 클라우드 컴퓨팅 설루션이 필요하지 않은 소규모 업체들을 대상으로 합리적인 가격, 간단한 설루션 및 우수한 고객 서비스로 시장을 흔들고 있다. 디지털 오션이 글로벌 대기업들과 직접적인 경쟁을 피해 틈새시장에 집중한다고 해서 성장 가능성이 적은 건 아니다. 디지털 오션에 따르면 전 세계적으로 1억 개 이상의 중소 업체들이 클라우드 컴퓨팅 서비스를 필요로 하고 있고, 매년 1,400만 개 이상의 새로운 소규모 업체가 새로 생겨난다고 한다. 이런 정보를 바탕으로 디지털 오션 경영진들은 2024년까지 시장 규모가 $116bn (약 122조 원)에 이를 것으로 추정하고 있다. 현재 디지털 오션의 매출은 연간 28%의 속도로 성장하고 있다. 회사의 경영진은 2021년에만 매출 성장률이 34%에 이를 것이라고 예상하고 있으며, 회사는 장기부채가 없고 현금이 풍부하다. 따라서 디지털 오션은 재무적 부담 없이 지속적으로 비즈니스를 성장시킬 수 있는 동력이 있다. 이런 요소들이 장기투자자가 디지털 오션에 관심을 가질만한 점이라고 생각한다. 디지털 오션에 대한 자세한 분석은 이전 블로그 '[DOCN|DigitalOcean] 클라우드 컴퓨팅 시장에서 필히 주목해야 하는 유망 성장주, 디지털 오션!'를 참고하자! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 2021년은 캐시 우드에게 잔인한 해였다. 캐시 우드의 주요 투자 종목들 중 일부는 최고점에서 무려 50%에서 70% 까지 하락했다. 주가 하락 후 현재의 매력적인 밸류에이션과 강력한 비즈니스 기반은 반등을 의미할 수 있다. 유명한 혁신 투자자인 ARK Invest의 캐시 우드(Cathie Wood)의 주력 상장지수 펀드(ETF)는 2021년 동안 -22%가량 하락했다. 같은 기간 동안 나스닥은 +61% 상승했기에 캐시 우드가 이끄는 ARK Invest의 2021년 성적은 처참했다고 할 수 있다. 특히 캐시 우드가 좋아하는 대부분의 종목이 주가가 급격히 하락했으며, 많은 투자자들이 그녀가 투자의 감을 잃었는지 의심하고 있다. 나는 캐시 우드의 투자에 대한 내 생각을 이전 블로그에서 밝힌 바 있다. 이 글을 읽기 전에 '캐시 우드는 2022년에 반등할 수 있을까?'를 꼭 참고하자. 주식 시장에서의 성공은 항상 직선으로 우상향 하지 않는다. 캐시 우드는 2021년에 힘든 시기를 보냈지만, 2022년에 반등이 기대되는 3가지 종목이 있다. 이 3가지 종목은 캐시 우드가 가장 좋아하고 투자에 확신을 가지고 있는 종목들이기도 하다. 오늘의 주인공은 텔라닥(Teladoc), 로쿠(Roku), 그리고 코인베이스(Coinbase)다. 1. 텔라닥 (Teladoc) 종합 원격 의료 회사인 텔라닥에 대한 ARK Invest의 베팅은 2021년 가장 큰 투자 중에 하나였다. 주가는 올해 초 고점에서 무려 70%나 떨어졌지만, 텔라닥은 여전히 ARK Innovation ETF (ARKK)에서 6.09%의 비중을 차지하고 있다. 이는 전체에서 세 번째로 높은 비중을 차지하고 있는 규모다 - 총 10,382,959 주. 텔라닥의 수익 성장은 사람들이 코로나 바이러스로 인해서 병원에 직접 갈 수 없었을 때 빠르게 증가했다. 매출 성장이 세 자릿수 속도로 치솟았으므로 봉쇄가 끝나면 성장세가 꺾이는 건 당연하다. 하지만 시장의 투자자들은 잠재적으로 텔라닥의 비즈니스가 코로나 바이러스에 의존한다고 생각하면서 주식을 매도했다. 정말 아이러니하게도, 현재의 주가는 너무 많이 하락해서 코로나 바이러스가 시작되기 전 보다도 저렴해졌으며, PSR은 7을 기록하고 있다. 현재 텔라닥의 밸류에이션과 내 투자 의견은 이전 블로그 '[TDOC|Teladoc] 원격의료 회사 1위 텔라닥 연이은 주가 폭락... 매수 기회일까?'를 참고하자! 이런 상황에도 텔라닥의 경영진은 2024년까지 매년 25%에서 30%의 매출 성장을 전망했다. 다시 말해, 텔라닥이 팬데믹 기간 동안 경험했던 성장은 앞으로도 지속될 수 있음을 의미한다. 현재 엄청나게 하락한 텔라닥의 주가 덕에 2022년에는 향후 몇 년 동안 예상되는 성장을 반영하기 시작하는 것을 볼 수 있을 것이다. 2. 로쿠 (Roku) 스트리밍은 ARK Invest의 또 다른 중요 투자 부문이면 커넥티드 TV 및 광고 기술 플랫폼 로쿠는 틀림없이 스트리밍 세계의 최대 수혜자다. 로쿠의 주식은 고점 대비 50% 이상 하락했으며 ARK Innovation ETF에서 두 번째로 높은 비중 (6.17%)을 차지하고 있다 - 총 4,319,148 주. 로쿠는 텔라닥과 비슷한 이유로 주가 하락을 경험했다. 코로나 바이러스로 인한 락다운 기간 동안에 매출 성장이 가속화되는 것을 경험했고, 2021년에 접어들면서 성장이 둔화되었기 때문에 투자자들의 심리가 얼어붙었다. 가장 최근 분기가 2021년 3분기에는 전년 동기 대비 23%의 사용자 수 증가를 기록했으며, 이는 몇 년 동안 가장 낮은 성장률을 기록한 분기 중 하나다. 로쿠의 사업은 아직도 탄탄해 보인다. 사용자 성장은 다소 느려질 수 있지만, 여전히 글로벌 확장의 초기 단계에 있는 로쿠이기에 신규 사용자 확보를 위한 수많은 가능성이 남았다. 한편, 사용자당 평균 결제 금액(ARPU, Average Revenue Per User)은 2021년 3분기에 전년 대비 49% 증가하여 사용자 기반에서 수익을 창출하는 로쿠의 사업은 여전히 강력함을 보여준다. 투자자들은 조만간 로쿠의 성장세가 다시 한번 주가를 끌어올리기 시작하는 것을 볼 수 있을지도 모른다. 3. 코인베이스 (Coinbase) 암호화폐는 투자자들에게 새롭고 흥미로운 산업으로 인식되고 있다. ARK Invest는 올해 초 기업 공개(IPO)를 한 암호화폐 기술 회사인 코인베이스의 주식을 ARK Innovation ETF에 추가했다. 코인베이스의 주식은 ARK Innovation ETF에서 5.07%의 비중을 차지하고 있으며, 이는 다섯 번째로 높은 비중이다. 코인베이스의 주가는 몇 달 전 고점을 기록한 이후 약 40%가량 하락했다. 하지만 주가의 움직임과의 별개로 코인베이스의 사업은 탄탄대로를 걷고 있다. 코인베이스는 2021년 3분기에 $1.2bl (약 1.5조 원)의 순수익을 창출했으며 이는 전년 동기 대비 무려 4배 이상 증가한 수치다. 암호화폐 관련 주식은 때때로 큰 변동성이 있을 수 있으며 코인베이스의 핵심 사업은 플랫폼에서 암호화폐 거래를 통해 수익을 올리는 '암호화폐 거래소'다. 암호화폐를 둘러싼 논란과 장기적인 전망은 투자자들이 코인베이스에 대한 우려를 가질 수 있게 만들며, 이는 엄청난 성장률에도 불구하고 투자자들이 코인베이스를 외면한 이유라고 할 수 있다. 최근 하락한 주가는 코인베이스가 계속해서 성장함에 따라 더 많은 주가 상승 여력을 보여준다. 암호화폐에 대한 사람들의 관심과 거래 빈도가 증가할수록 코인베이스는 암호화폐 시장의 혜택을 가장 크게 누릴 수 있는 최고의 주식 중에 하나가 될 수도 있다. 현재 NFT(Non-Fungible Token)의 인기가 갈수록 높아지고 있고, 코인베이스 역시 NFT 시장을 노리고 있기에 2022년에 코인베이스의 주가 상승 촉매제는 NFT가 될 수 있다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images