ํต์ฌ ์์ฝ:
๋ฐ๋์ฒด ๋ถ์กฑ์ผ๋ก ์ธํด์ ์ฃผ์ ๋ฐ๋์ฒด ์์ฐ์ ์ฒด๋ ์ธํ๋ผ๋ฅผ ์ถ๊ฐ๋ก ๊ตฌ์ถํ๊ฑฐ๋ ์ ๊ทธ๋ ์ด๋ํ๋๋ฐ ์์ญ์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ํฌ์ํ๋ค.
๋ฐ๋์ฒด ์์ฐ ์์ค์ ๋ํ ๋๊ท๋ชจ ํฌ์๋ ASML์๊ฒ ๋ถ๋ช ํ ์ข์ ์์์ด๋ค.
ASML์ ์ฃผ์์ ์ ๋ ดํ์ง ์์ง๋ง, ์ฌ์ ํ ๋น ๋ฅด๊ฒ ์ฑ์ฅํ๋ ํ์ฌ๋ค.
ASML์ ์ฃผ๊ฐ๋ 2021๋ ํ ํด๋์ 63.2% ์์นํ๋ค. S&P 500์ด ๊ฐ์ ๊ธฐ๊ฐ ๋์ 26% ์์นํ ๊ฒ์ ๊ณ ๋ คํ ๋, ASML ํฌ์์๋ค์ ๋ถ๋ช ํ ์์ ์ ์๋ ํ ํด์๋ค. ASML์ ๋ฐ๋์ฒด๋ฅผ ์ ์กฐํ๊ธฐ ์ํ EUV(Extreme Ultraviolet) ๋ ธ๊ด์ฅ๋น๋ฅผ ๋ง๋ค ์ ์๋ ์ ์ธ๊ณ์์ ์ ์ผํ ๊ธฐ์ ์ด๋ค. ๋ ธ๊ด์ฅ๋น๋ ๋ฐ๋์ฒด ์์ฌ๋ฃ์ธ ์จ์ดํผ ์์ ๋น์ ์ฌ์ด ๋ฐ๋์ฒด ํ๋ก๋ฅผ ์๊ธฐ๋ ์ฒจ๋จ ์ฅ๋น๋ฅผ ๋งํ๋ค. '๋ฐ๋์ฒด๊ฐ 21์ธ๊ธฐ์ ์'์ด๋ผ ๋ถ๋ฆฌ๋ ์๋์ ์ด ํต์ฌ ์์ฅ์์ ๋ ์ ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ๊ตฐ๋ฆผํ๊ณ ์๋ ํ์ฌ๊ฐ ๋ฐ๋ก ASML์ด๋ค.
ASML์ ์ด๋ค ๊ธฐ์ ?
๊ทธ๋ผ ์ด๋ป๊ฒ ASML์ ๋ ์ ๊ธฐ์ ์ด ๋์์๊น? ASML์ ๋ค๋๋๋์ ์์นํ ํ์ฌ๋ก 2006๋ ๋ถํฐ ๋ณธ๊ฒฉ์ ์ผ๋ก EUV ๋ ธ๊ด์ฅ๋น๋ฅผ ์ฐ๊ตฌํ๊ธฐ ์์ํ๋ค. ๋น์์๋ ์์ต์ ๋ง๋ค์ง ๋ชปํ์ง๋ง, ๋ฐ๋์ฒด๊ฐ ๋ฏธ๋์ ํต์ฌ ์ ํ์ด ๋ ๊ฒ์ ์์ํ ASML ๊ฒฝ์์ง๋ค์ ๊ณ์ํด์ ์ฐ๊ตฌ๋ฅผ ์งํํ๋ค. ๋ 2013๋ ์ ๋ฏธ๊ตญ์ ๊ด์ ์ ๋ฌธ ๊ธฐ์ ์ธ Cymer์ ์ธ์๋ฅผ ์์์ผ๋ก ํต์ฌ์ ์ธ ๊ดํ ๊ธฐ์ ๋ ฅ์ ๊ฐ์ถ ํ์ฌ๋ค์ ์ธ์ํ๋ฉด์ ๋์ ๊ฒฝ์์ ์ฐ์๋ฅผ ํ๋ณดํ๋ค. EUV ๋ ธ๊ด์ฅ๋น๋ ์ต๊ณ ์ ๊ธฐ์ ๋ ฅ์ด ์๊ตฌ๋๋ ์ฒจ๋จ ์ฅ๋น์ด๊ธฐ์ ๊ดํ ๊ธฐ์ ๋ ฅ ์ฐ์๋ฅผ ๋ฐํ์ผ๋ก ASML์ ๋ ์ ์ ์ธ ๊ฒฝ์๋ ฅ์ ํ๋ณดํ๋ค.
์ง๊ธ ASML์ ํฉ๊ธ๊ธฐ๋ฅผ ๋๋ฆฌ๊ณ ์๊ณ , ๋ ์ ์ ์ธ ๊ฒฝ์์ฐ์๋ฅผ ์ต๋ํ ํ์ฉํ๊ณ ์๋ค. ํ์ฌ ์ด๋ฐ ์ข์ ์๊ทธ๋๋ค์ ASML์ ์ฃผ๊ฐ์ ๋ชจ๋ ๋ค ๋ฐ์๋์ด ์๋ ์ํฉ์ด๋ผ๊ณ ํ ์ ์๋ค. ํ์ฌ ASML์ PSR์ 14๋ค. PSR์ ์ฃผ๊ฐ๋ฅผ ์ฃผ๋น ๋งค์ถ์ก์ผ๋ก ๋๋ ๊ฒ์ผ๋ก, ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก PSR๊ฐ ๋ฎ์์๋ก ์ ํ๊ฐ๋ ์ฃผ์์ผ๋ก ํ๊ฐํ๋ค. 10 ์ด์์ PSR์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๊ธ์ฑ์ฅํ๋ ์ํํธ์จ์ด ์คํํธ์ ์์ ๋ณผ ์ ์๋ ํ๊ฐ ๋น์จ์ด๋ค.
ํฌ์ํ๊ธฐ ์ ์
ASML์ 2022๋ ์ด ์์ํ์๋ง์ ์ ์ข์ ๋ด์ค๊ฐ ์์๋ค. 2022๋ 1์ 3์ผ ๋ฒ ๋ฅผ๋ฆฐ ์์ฐ ๊ณต์ฅ์์ ํ์ฌ๊ฐ ๋ฐ์ํด ๊ณต์ฅ ์ด์์ด ์ค๋จ๋๋ฉด์ EUV ๋ ธ๊ด์ฅ๋น ์์ฐ์ ์ฐจ์ง์ด ๋ฐ์ํ๋ค. ์ฐ๊ธฐ์ ํ์ฌ๋ก ์ธํด์ ๋ฉฐ์น ๋์ ์์ฐ ์์ค์ด ์ค๋จ๋์์ง๋ง, ํ์ฌ๋ ๊ฐ๋์ ์ฌ๊ฐํ๋ค. ์ด๋ฒ ํ์ฌ์ ์ํฅ์ด ์ผ๋ง๋ ํด์ง์ ๋ฐ๋ผ์ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ์ํฅ์ ๋ฐ์ ์๋ ์๋ค. ํ์ฌ ๊ด๋ จ ์ ๋ฐ์ดํธ๋ ASML์ 2021๋ 4๋ถ๊ธฐ ์ค์ ๋ฐํ ๋ ์ธ 1์ 19์ผ์ ์์ ๊ฒ์ผ๋ก ์์๋๋ค.
ํ์ฌ ๋ฐ๋์ฒด ์์ฐ ์์ฅ์ ์น์ดํ ๊ฒฝ์์ด ํผ์ณ์ง๊ณ ์๋ค. ๋๋ง์ TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)์ ์ผ์ฑ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ธํ ๋ฑ์ด ๋ฐ๋์ฒด ์์ฐ ์์ค์ ๋๋ฆฌ๊ธฐ ์ํด ๋๊ท๋ชจ ํฌ์๋ฅผ ์งํํ๊ณ ์๋ค. TSMC๋ ์์ผ๋ก 3๋ ๊ฐ 115์กฐ๋ฅผ ํฌ์ํ ๊ณํ์ ๋ฐํํ๊ณ , ์ด์ ์ง์ธ๋ผ ์ผ์ฑ์ ํฅํ 10๋ ๊ฐ 171์กฐ ํฌ์, ์ธํ ์ ๋ฏธ๊ตญ๊ณผ ์ ๋ฝ์ 133์กฐ๋ฅผ ํฌ์ํ๋ค๊ณ ์ ํฌํ๋ค.
์ด ํผ ํ๊ธฐ๋ ๋ฐ๋์ฒด ์ ์์์ ๋๊ฐ ์ด๊ธฐ๋ ๊ธฐ๋ถ ์ข์ ๊ธฐ์ ์ด ๋ฐ๋ก ASML์ด๋ค. ๋ชจ๋ ๋ฐ๋์ฒด๋ฅผ ์์ฐํ๋ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ์ฑ์ฅํ๋ฉด ํ ์๋ก, ํฌ์๋ฅผ ๋ ํ๋ฉด ํ ์๋ก, ASML์ ๋งค์ถ์ด ์ฌ๋ผ๊ฐ๋ ๊ตฌ์กฐ๋ฅผ ๊ฐ์ง๊ณ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ด๋ค. ๋๋ ์ด๋ฐ ์ด์ ๋ก ๋ฐ๋์ฒด ์ฐ์ ์ ๊ด์ฌ ์๋ ํฌ์์๋ค์ด ASML์ ๋ํด์ ๋ฐ๋์ ์๊ณ ์์ด์ผ ํ๋ ๊ธฐ์ ์ด๋ผ๊ณ ์๊ฐํ๋ค.
๋๊ธ๊ณผ ์ข์์๋ ์ ๊ฐ ๋ธ๋ก๊ทธ์์ ์ฌ๋ฌ๋ถ์ ์๊ฒฌ์ ์ ์ ์๋ ์ ์ผํ ์๋จ์ ๋๋ค. ์ฌ๋ฌ๋ถ์ ์ฐธ์ฌ๋ ๋ธ๋ก๊ทธ ์ด์์ ํฐ ํ์ด ๋ฉ๋๋ค. ๋ชจ๋ ์ฑํฌํ์๊ธธ ๋ฐ๋๋๋ค!
By Best CHOI's
bestchoisinvest@gmail.com
์ด๋ฏธ์ง ์ถ์ฒ (Image sources): Google Images