핵심 요약:
혁신적인 인공지능 기업인 업스타트와 유아이패스는 빠르게 성장하는 기술 트렌드의 혜택을 받을 수 있다.
업스타트는 대규모 개인 대출 시장에서 인공지능을 도입했다.
유아이패스는 인공지능 기술을 활용하여 로봇 프로세스 자동화에 힘쓰고 있다.
Fortune Business Insights에 따르면 2028년까지 인공지능(AI) 기술의 시장가치는 연간 $361bn(약 380조 원)에 이를 것으로 예상된다. 이 수치를 더욱 인상적으로 만드는 것은 그 규모의 시장 크기에 도달하려면 인공지능 시장이 2021년부터 2028년까지 연평균 33.6%의 성장률을 보여야 한다는 것이다. 이러한 추세를 투자자들이 적극적으로 활용할 수 있는 방법은 인공지능을 활용하는 혁신적인 회사에 투자하는 것이다.
투자자들이 향후 10년 간 투자하고 지켜볼만한 인공지능 회사 2가지가 있다. 업스타트(Upstart)와 유아이패스(UiPath)는 인공지능을 핵심으로 하는 제품으로 상당한 성공을 거두고 있다.
업스타트(Upstart): 은행을 위한 새로운 의사 결정자
업스타트는 개인이 대출을 승인받는 방식을 근본적으로 바꾸고 있다. 은행은 일반적으로 대출 여부와 이자율을 결정하기 위해서 소비자의 FICO 점수와 몇 가지 다른 요소를 주로 살펴본다. FICO 점수는 일반적으로 미국에서 사용되고 있는 크레딧 점수로 300점부터 850점까지 부여된다.
하지만 업스타트는 FICO 점수 대신에 인공지능 활용하여 수천 가지의 다양한 요소를 대출 심사에 활용한다. 일반적으로 신용 점수가 낮은 소비자에게 서비스를 제공하는 소규모 은행은 업스타트의 플랫폼을 사용하여 대출 결정을 내림으로써 큰 이득을 얻고 있다.
업스타트는 이 새로운 신용 평가 방식으로 고객의 대출 리스크를 빠르고 효과적으로 분석한다. 이미 70% 이상의 대출 승인 과정을 자동화시켰고, 짧은 시간 안에 대출 심사를 승인함에 따라 은행의 대출 업무의 효율성을 크게 향상했다. 이와 더불어 신용 리스크를 분석하고 예측해서 은행의 손실률을 줄이고, 더 많은 고객에게 대출 서비스를 제공하는 것을 가능하게 한다.
업스타트가 서비스를 제공하는 은행의 수는 2021년 초에 10개에서 3분기 말 31개로 무려 3배나 증가했다. 그리고 같은 기간 동안 회사의 매출은 전년 동기 대비 250% 증가한 $228mn (약 2,500억 원을 기록했다.
이러한 인상적인 성장 속도의 배경 중 하나는 업스타트가 보여주는 효율성에 있다. 기존 은행이 표준 대출 모델로 달성하는 것과 동일한 손실률로 업스타트는 173% 더 많은 대출을 심사하고 승인할 수 있다. 이는 추가 위험 없이 소규모 은행들에게 더 많은 거래와 이익을 줄 수 있다는 것을 의미한다.
업스타트는 2021년 첫 9개월 동안 $76.5mn (약 810억 원)의 순이익을 기록했지만 위험요소도 존재한다. 올해 업스타트의 고객사들 중 단일 고객이 전체 대출 규모의 58%를 차지했다. 이는 전년도에 같은 고객이 전체 대출 규모의 72%를 차지한 것에서 많이 감소한 수치지만, 여전히 우려되는 사항이다. 앞으로 업스타트가 고객사를 추가하면서 더 다양한 고객에게 대출을 가능하게 해 주면서 분산이 이뤄지는 것이 사업 안정성을 위해 더 나을 것이다.
업스타트는 자동차, 주택 및 개인 대출 시장에서 집중적으로 서비스를 운영하고 있으며 전체 시장의 규모는 $5tn (약 5,000조 원)에 달한다. 현재 업스타트의 PSR은 19 수준에서 거래되고 있다. 최근 주식 시장에서의 성장주 주가 침체로 인해 업스타트의 주식은 고점 대비 63%가량 하락했다. PSR을 보면 여전히 비싼 주식 중에 하나지만, 앞으로의 성장 가능성과 현재 주가 하락을 고려하면 장기적인 관점에서의 매수 기회가 될 수 있다.
업스타트에 대한 내 자세한 생각과 투자 의견은 이전 블로그 '[UPST|Upstart] 올해에만 +450% 이상 상승! AI를 기반으로 한 대출 플랫폼, 업스타트를 알아보자!'를 참고하자!
유아이패스(UiPath): 기업을 위한 인공지능 기술
단순히 인공지능을 사용하는 회사가 아닌 보다 직접적으로 인공지능과 연관된 회사에 투자하고 싶다면 유아이패스가 좋은 선택이 될 수 있다. 유아이패스는 로봇 프로세스 자동화(RPA, Robot Process Automation) 시장의 리더로, 반복적인 작업을 완료할 수 있는 소프트웨어 봇을 만든다. 이를 통해 직원들은 더 많은 창의력과 생각이 필요한 작업을 수행할 수 있으므로 효율성이 크게 향상될 수 있다. 한 사례 연구에서 유아이패스는 단일 고객이 비즈니스 전반에 걸쳐 400,000 시간 분량의 작업을 소프트웨어로 자동화하는데 도움을 줬다고 밝혔다.
유아이패스가 매력적인 이유는 RPA 시장이 굉장히 빠르게 성장하고 있고, 이 분야의 분명한 리더 중 하나라는 것이다. 유아이패스 경영진은 RPA 산업이 2024년까지 연간 $30bn (약 32조 원)의 가치가 있을 것으로 예측하고 있다. 세계적인 시장 조사 회사인 Gartner의 Magic Quadrant와 IDC의 MarketScape 모두 유아이패스를 이 시장의 리더로 지목하고 있다.
유아이패스의 회계연도 2022년 3분기 (2021년 10월 31일에 종료)에 따르면 이 회사는 9,600명의 고객을 보유하고 있으며 이 중 1,300명 이상이 연간 $100,000 (약 1.2억 원)을 지출하고 있다. 1년 이상이 된 고객의 경우 지출이 전년 대비 평균 44% 증가했다. 이를 통해서 유아이패스 고객이 서비스를 통해 얻는 효율성을 느낄 수 있고, 이는 더 높은 고객 유지율로 이어질 것이다.
투자자들이 고려해야 할 유아이패스의 리스크는 바로 수익이다. 유아이패스는 2021년 첫 9개월 동안의 순손실이 전체 매출의 77% 였으며 이는 전년도 기간의 29.5%에서 크게 증가한 수치다. 그러나 유아이패스는 여전히 '성장'을 중심으로 운영되고 있는 회사이기에 경영진은 수익성을 주요 초점으로 삼고 있지 않다. 대신 시장 점유율을 높이고 수익 성장을 달성하기 위해서 지출을 하고 있다.
빠르게 성장하는 산업의 리더는 좋은 투자가 될 수 있다. 현재 유아이패스의 PSR은 22 정도에서 거래되고 있다. 물론 여전히 높은 밸류에이션을 보이고 있지만, 상장 이후 사상 최저의 PSR에서 거래되고 있는 것도 사실이다. 유아이패스에 관심 있는 투자자라면 지금 투자를 고려해봐야 할 것이다.
유아이패스에 대한 내 자세한 투자의견은 이전 블로그 '[PATH|UiPath] 지금 당장 유아이패스에 투자해야 하는 3가지 이유!'를 참고해보자!
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