최근 인공지능은 그 어느 때보다 뜨거운 주제다. 오픈AI(OpenAI)가 내놓은 챗지피티(ChatGPT)는 새로운 기술의 잠재력에 대한 투자자들의 관심을 끌기에 충분했다. 출시한 지 두 달이 채 지나지 않아서 월간 사용자가 1억 명을 돌파하는 등 큰 이슈가 되고 있다. 몇몇 언론과 투자자들은 챗지피티의 등장이 현재 검색 엔진 시장을 장악하고 있는 구글과 네이버 등을 위협할 수 있는 전망을 발표하기도 했다. 이를 반영하기라도 하듯이 인공지능에 중점을 둔 SaaS(Software-as-a-Service) 회사인 C3.ai는 1월에 주가가 두 배 가량 뛰기도 했다. 현재 챗지피티로 인해서 인공지능에 대한 열기가 뜨겁지만, 언제나 그랬듯이 이 열기도 언젠간 식을 것이다. 하지만, 이와 상관없이 인공지능을 기반으로 한 기술은 앞으로 꾸준히 발전할 것이고 챗지피티를 넘어서는 더욱 혁신적인 서비스가 나올 것이다. 그럼 투자자로서 이 상황을 어떻게 대응해야 할까? 내가 생각하기에 투자자로서 현재 인공지능 열풍에 대응하기 위한 좋은 전략은 당장 주가가 급등한 기업들이 아닌 인공지능 영역에서 강력한 해자(moat)를 보유한 기업에 투자하는 것이다. 오늘은 인공지능이 왜 우리가 알아두어야 할 중요한 기술인지 알아보고, 내가 인공지능 관련 기업 중 가장 좋아하는 기업, 엔비디아(NIVIDIA)에 대해서 자세히 소개해보고자 한다. 인공지능이 중요한 기술인 이유 인공지능이 미래에서 중요한 이유에는 다양한 이유가 있다. 예를 들어, 인공지능은 빠르고 정확한 결정을 내릴 수 있는 기술이기 때문에, 이를 이용하여 비즈니스나 산업 분야에서 생산성을 높이고 비용을 절감할 수 있다. 또한, 인공지능은 대량의 데이터를 분석하고 패턴을 식별하는 능력을 갖추고 있기 때문에, 의학 분야에서 진단과 치료 방법을 개선하는 데에도 사용될 수 있다. 또한, 인공지능은 자율주행 자동차와 같은 분야에서도 중요한 역할을 한다. 인공지능 기술을 이용하면 자동차가 스스로 주행할 수 있으며, 이를 통해 사고율을 감소시키고 효율적인 교통 시스템을 구축할 수 있다. 이처럼, 인공지능은 다양한 분야에서 중요한 기술로 자리 잡을 것으로 예상된다. 인공지능은 앞으로 갈수록 중요성을 갖게 될 것이다. 다양한 산업과 비즈니스에서 인공지능 기술을 채택함에 따라, 인공지능 프로그램을 실행하기 위한 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 급격히 증가하고 있다. 이러한 추세는 앞으로도 계속될 전망이며, 인공지능의 사용은 더욱 보급화될 것으로 예상된다. 인공지능의 잠재적인 이점은 매우 크며, 다양한 산업에서 효율성 향상, 더 나은 의사결정 및 성과 향상 등을 가져올 수 있다. 예를 들어, 의료 분야에서 인공지능은 의사가 질병을 더 정확하고 효율적으로 진단하는 데 도움을 줄 수 있고, 제조업에서는 생산 과정을 최적화하고 폐기물을 줄일 수 있다. 또한, 인공지능은 새로운 직업을 창출하고 우리가 일하는 방식을 변화시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 일부 직업이 자동화로 인해 대체될 수 있지만, 데이터 분석, 기계 학습 및 인공지능 프로그래밍과 같은 분야에서 새로운 직업이 만들어질 것으로 예상된다. 엔비디아는 어떤 회사인가? 엔비디아(NVIDIA)는 그래픽 처리 장치(GPU)를 비롯한 컴퓨터 하드웨어를 디자인하고 제조하는 미국의 기술 회사다. 엔비디아는 주로 게임, 전문적인 시각적 컴퓨팅 및 인공지능 분야에서 활용되는 GPU를 생산한다. 엔비디아는 인공지능 분야에서 큰 역할을 하고 있다. 엔비디아는 자동차, 로봇, 의료, 게임, 암호화폐 채굴 등 다양한 분야에서 GPU를 이용한 딥러닝을 지원한다. 이는 빅데이터와 머신러닝 기술이 발전함에 따라 더욱 중요해지는 분야다. 또한, 엔비디아는 인텔(Intel)과 AMD와 함께 컴퓨터 그래픽 분야에서 세계적인 선두 기업 중 하나다. 엔비디아는 또한 GPU를 활용하여 가상현실 및 증강현실 분야에서도 활용되고 있다. 게임에서는 엔비디아의 그래픽 카드가 최고 수준의 성능을 발휘하며, 이러한 기술은 다른 분야에서도 매우 유용하게 활용될 수 있다. 엔비디아는 또한 자율주행 분야에서도 중요한 역할을 하고 있다. 자율주행 자동차에는 다양한 센서와 데이터 분석 기술이 필요하며, 엔비디아는 GPU를 이용하여 이러한 기술을 구현하고 있다. 즉, 엔비디아는 GPU를 이용한 그래픽 및 시각적 컴퓨팅 분야에서 세계적인 선두 기업 중 하나이며, 인공지능, 자율주행 및 증강현실 분야에서도 중요한 역할을 하고있다. 엔비디아가 최고의 인공지능 관련 주식인 이유 엔비디아는 인공지능 응용 프로그램에 대한 칩을 제공하는 선도 업체로서 인공지능 시장이 성장함에 따라서 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 더 커지기 때문에 매우 중요한 위치에 있다. 엔비디아의 GPU는 인공지능에서 필요한 복잡한 계산을 처리하기에 적합하기에, 최고의 인공지능 기술을 보유한 회사라고 할 수 있다. 엔비디아가 인공지능 기술 분야에서 가장 유망한 기업으로 평가받는 이유 네가지를 정리해보자. 첫째, 이 회사는 복잡한 계산을 처리하는 데 적합한 GPU 기술에 강점을 갖고 있어 인공지능 애플리케이션용 칩 제공업체 중 선두를 유지하고 있다. 이를 통해 GPU 분야에서 경쟁 우위를 점하고 있다. 둘째, NVIDIA는 인공지능 연구 개발에 많은 투자를 하고 있으며, 개발자들이 보다 효율적으로 인공지능 애플리케이션을 개발하고 배포할 수 있도록 다양한 소프트웨어 도구와 플랫폼을 제공하고 있다. 이는 엔비디아가 보유한 CUDA, cuDNN, TensorRT 등의 도구로 이어지고 있으며, 전 세계적으로 사용되고 있다. 셋째, NVIDIA는 Microsoft와 같은 주요 기술 기업들과 파트너십을 맺어 제품 수요를 증대시키는 데 기여하고 있다. 예를 들어 NVIDIA와 Microsoft가 협력하여 대규모 클라우드 AI 컴퓨터를 만드는 것은 중요한 발전의 초석이다. 이는 NVIDIA의 GPU 수요를 증가시킬 것으로 예상된다. 마지막으로, 인공지능 시장은 앞으로도 빠르게 성장할 것으로 예상되며, NVIDIA는 이러한 추세를 적극적으로 수용할 수 있는 입지를 가지고 있다. 더 많은 비즈니스와 산업에서 인공지능 기술을 도입함에 따라 NVIDIA 제품 수요가 계속해서 증가할 것으로 예상되며, 장기적으로는 더 큰 성과를 이룰 것으로 예상된다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

수소 에너지 수소는 연소했을 때 온실가스를 배출하지 않는 에너지원이다. 수소를 연료로 하는 수소연료전지는 수소와 산소가 화학반응을 일으켜 전기를 생산하는데, 이때 환경오염 물질은 전혀 배출되지 않고 부산물로 오직 수증기, 즉 물만 배출한다. 그렇기에 천연가스, 석유, 석탄과 같은 화석연료와 비교가 되지 않는 깨끗한 에너지원이다. 이런 점에서 수소는 청정 에너지원으로 주목받고 있으며, 수소와 연료전지만 있다면 전기에너지가 사용되는 모든 분야에 쉽게 적용할 수 있다는 것이 장점이다. 연료 공급원으로서 수소의 단점은 천연가스와 같이 쉽게 추출할 수 있는 형태로 거의 발견이 되지 않는다는 것이다. 그리고 수소는 생산방식에 따라 일부는 온실가스를 방출하기도 한다. 현재 생산되는 수소 에너지의 96%가 화석연료를 사용하여 수소를 생산하는 '그레이 수소(grey hydrogen)'다. 그레이 수소는 천연가스를 구성하고 있는 메탄과 고온의 수증기의 화학반응을 통해 에너지를 얻는다. 수소에너지 중에서 미래의 궁극적인 청정 에너지원으로 주목받는 것은 '그린 수소(green hydrogen)'다. 그린 수소는 대표적인 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 같은 신재생에너지를 통해 얻은 전기에너지를 이용해 수소를 생산한다. 이 과정에서 이산화탄소 등의 온실가스 배출이 전혀 없어 궁극적인 청정 에너지원으로 불린다. 인플레이션 감축법으로 인한 수소 에너지 업계의 변화 수소에너지는 아직까지 화석연료와 경제적으로 경쟁력을 갖추는데 필요한 만큼 대규모로 생산되고 있지는 않다. 그러나 이 상황은 앞으로 몇 년 동안 바뀔 수 있다. 여러 회사가 이 수소 에너지 생산을 위한 많은 노력을 하고 있다. 2022년에는 수소 연료 전지 비용의 급격한 감소와 최근 제정된 '인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act)'에 따른 그린 수소 생산에 대한 보조금으로 인해 수소 에너지 업계 전체가 큰 변화의 시기를 맞이했다. 인플레이션 감축법은 기후변화 대응, 친환경 에너지의 보급 등을 목표로 세법을 개정하고 연방정부의 예산을 편성하는 새로운 법이다. 인플레이션 감축법으로 인해서 청정에너지에 대한 $370 bil의 직접적인 혜택과 보조금이 집중적으로 투입될 예정이고, 수소 에너지는 이 법안의 직접적인 영향을 받을 것이다. 현재 경제적, 기술적 한계로 인해서 수소에너지 생산에는 그레이 수소가 주로 사용된다. 하지만 결국 그린 수소의 사용이 탄소중립의 핵심인만큼, 수전해 및 신재생에너지 발전 기술, 그린 수소 인프라 등에 대규모 자금이 투입될 것이다. 특히 재생에너지가 풍부한 미국과 유럽 등에서는 그린 수소로 전환하기 위한 사업들이 이미 진행 중이다. 내가 생각하는 최고의 수소 에너지 회사는? 이미 내 블로그를 꾸준하게 읽어온 독자라면, 내가 생각하는 최고의 수소 에너지 회사가 어디인지 금방 알아차렸을 것이다. 내가 생각하는 최고의 수소 에너지 회사는 바로 블룸에너지(Bloom Energy)다. 인플레이션 감축법은 수소 에너지 분야의 모든 회사들에게 거대한 호재가 될 것이지만, 회사의 성장과 미래가 오로지 보조금 때문이라면, 그 회사의 성장은 지속 불가능할 것이다. 그렇다면 블룸에너지가 다른 경쟁 기업들보다 나은 점은 무엇일까? 블룸에너지는 같은 업계에서 경쟁하는 플러그 파워(Plug Power)나 발라드 파워(Ballard Power) 보다 더 많은 매출을 올리고 있고, 더 나은 영업이익률을 보이고 있다. 아래 그래프를 참고하자. Data Source: YCharts & The Motley Fool 블룸에너지의 재무상황에 앞으로 투입될 대규모의 보조금을 감안할 때, 블룸에너지가 수소 에너지 업계에서 가장 지속적으로 성장할 수 있는 회사가 될 것이라 생각한다. 수소 에너지에 투자하기 전에 알아야 할 것들 태양광 에너지가 10년 전에 재정적으로 어려움을 겪었던 것처럼 현재 수소 에너지와 그린 수소를 향한 경제적 어려움은 오늘날 존재한다. 그러나 새로운 법안으로 인한 대규모 보조금 투입으로 수소 에너지 업계는 생존 가능성의 한계를 뛰어넘을 수 있을 것이다. 실제로 미국 내 태양광 에너지 업계가 과거에 대규모 보조금으로 생존할 수 있었고, 현재 가장 저렴한 에너지원으로 손꼽히고 있는 이유다. 나는 앞으로 에너지의 저장 및 운송에서 수소 연료전지나 수소 에너지를 기반으로 한 생태계가 중요한 역할을 할 것이라고 생각한다. 세계 여러 곳에서 태양광 발전 또는 풍력발전에 대규모 투자를 하고 있다. 하지만 이런 신재생 에너지로부터는 지속적으로 에너지를 얻을 수 없다. 날씨 등의 이유로 매우 간헐적이기 때문이다. 수소는 태양광 에너지나 풍력 에너지를 대량으로 저장할 수 있는 가장 효과적인 수단이다. 수소는 대량의 에너지를 생산할 수 있을 뿐 아니라 장기간 저장도 용이하다. 그렇기 때문에 필요할 때 수소를 연소할 수도 있고 연료전지에 공급해서 에너지를 얻을 수도 있는 것이다. 수소는 에너지 저장 수단으로써 큰 장점이 있다. 특히 2차 전지와 비교해보면 대용량으로 저장했을때 상대적으로 증가하는 비용이 낮고, 장시간 저장했을때 시간에 따른 에너지 소실이 거의 없다. 그렇기 때문에 수소는 에너지 저장과 운송 영역에서 큰 이점이 있는 에너지원이다. 수소 에너지를 기반으로한 에너지 생태계는 단지 수소 전기차나 선박 등에 그치지 않을 것이다. 나는 수소 에너지가 모빌리티 영역에 한정되지 않고, 관련 기반 산업인 에너지, 신소재, 철강, 화학 등으로 확장될 것이라고 생각한다. 기후문제 해결과 탄소중립의 실현은 우리 세대가 직면한 가장 큰 문제다. 이를 해결하기 위해 주요 경제국들에서 탄소중립 선언과 목표를 이루기 위한 다양한 추진 전략들을 발표하고 있다. 나는 이런 에너지 업계의 변화가 결국에는 신재생 에너지를 기반으로 한 사회로의 전환으로 이어진다고 생각한다. 그리고 신재생 에너지 발전을 통해서 얻은 전기를 이용하는 '그린 수소'가 그 변화의 중심에 있다. 신재생 에너지와 블룸에너지에 대한 내 생각이 궁금하다면, 이전 블로그를 참고해보자! 신재생에너지 왜 투자해야 하고 어떻게 투자해야 할까? [BE|Bloom Energy] 수소 연료전지 업계의 리더! 블룸에너지는 어떤 회사인가? 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 매터포트는 이번 주 2022년 3분기 실적을 발표했고, 이는 전문가들의 예상을 뛰어넘었다. 매터포트의 3분기 매출은 전년대비 37% 성장했다. 실적 발표 자리에서 매터포트 경영진은 연간 수익 전망을 상향 조정했다. 이번 반등에도 매터포트는 여전히 올해 80%가량 주가가 하락한 상태다. '공간 데이터' 회사인 매터포트(Matterport)의 주가는 전문가들의 예상을 깬 호실적을 발표하면서 25%가량 급등하였다. 매터포트의 매출은 전년 동기 대비 37% 증가한 $37.9 mil로, 전문가들의 예상치인 $35.9 mil을 능가했다. 매터포트의 CFO인 JD Fay는 보도자료에서 "우리는 3분기에 모든 수익 라인에서 강점을 보았고, 운영 효율성에 중점을 두어 매출과 수익 모두에서 우리의 기대를 초과하는 재무 성과를 얻을 수 있었다"라고 말했다. 매터포트의 경여진은 또한 3분기에 총가입자가 전년 동기 대비 50% 증가한 657,000명으로 증가했다는 사실을 강조했다. 구독 수익은 21% 증가한 $19 mil, 서비스 수익은 204% 증가한 $10 mil을 기록했다. 이어서 경영진은 4분기 예상 매출의 규모를 $39 mil에서 $40 mil 정도로 발표했는데, 이는 전년 4분기 대비 약 48% 증가한 수치다. 매터포트가 이번 분기를 통해서 재정 건전성을 눈에 띄게 개선했다는 것은 분명한 긍정적 신호다. 일부 투자자들은 매터포트의 '공간 데이터' 지배력과 '디지털 트윈(Digital twin)' 기술이 앞으로 성장할 메타버스에서 핵심적인 기술력이 될 수 있는 잠재력에 열광하고 있다. 투자자들은 오늘 주가 급등에 낙관적이지만, 여전히 매터포트의 주가는 올해 들어서 80%가량 하락한 상태다. 이는 회사가 꾸준하게 좋은 재무 성과를 낼 수 있는지, 그리고 투자자들이 기대하는 것만큼 좋은 성장력을 보여줄 수 있을지에 달렸다. 매터포트는 아직 작은 회사이기에 투자자들이 인내심을 가지고 지켜볼 필요가 있는 투자 옵션이다. 매터포트가 어떤 회사인지 궁금하다면, 이전에 내가 올렸던 블로그 글을 참고하자. [MTTR|Matterport] 전 세계 부동산 시장을 선도하는 프롭테크의 리더, 매터포트가 제시하는 미래는 '공간 데이터' 다! [MTTR|Matterport] '공간 데이터'의 선두 주자, 매터포트는 메타버스 시대의 수혜주가 될 것이다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 아마존은 이번 약세장에 그 어느 때보다 더 큰 주가 하락을 경험했다. 아마존의 클라우드 컴퓨팅 및 광고 비즈니스의 성장세는 그 어느 때보다 강력하고, 여전히 더 많은 수익을 올릴 수 있는 기회가 있다. 아마존의 프라임 서비스는 라이브 스포츠, 영화 및 드라마까지 수 많은 콘텐츠를 쌓아가며 구독의 가치를 더 키우고 있다. 최근 전략적인 인수합병으로 스마트 홈과 헬스케어 산업으로의 확장 가능성을 열었다 아마존 주식은 지난 5년 중 가장 낮은 PSR인 2에 거래되고 있다. 높은 인플레이션은 올해 미국과 세계경제의 걸림돌이 되었으면, 많은 투자자들은 경기 침체를 우려하고 있다. 그 공포가 주식시장의 급격한 하락을 유발했다. 기술 주 중심의 나스닥 종합지수는 고점 대비 33.5%가량 하락하며 다른 종합 지수들에 비해 더 큰 폭의 손실을 기록했다. 예를 들어 아마존(Amazon)은 작년에 거의 1조 8,000억 달러의 가치가 있는 회사였지만, 지금은 49%가량의 시가총액이 급락했다. 아마존은 지난 10년 동안 다른 어떤 시점에서도 이렇게 많은 가치를 한 번에 잃은 적이 없었으며, 현재 주가는 52주 최저치 근처에서 거래되고 있다. 나는 아마존의 이번 주가 하락이 참을성 있는 투자자들에게 매우 드문 매수 기회를 제공했다고 생각한다. 비용 상승과 과도한 주문 처리능력에 발목을 잡힌 아마존 아마존은 인플레이션 환경에서 어려움을 겪고 있다. 가격의 상승은 소비자 지출을 둔화시키고 연료, 전기 등 배송에 필요한 모든 비용 역시 상승 압력을 준다. 특히 아마존은 팬데믹 기간 동안 엄청난 수요에 대응하여 물류 시설을 두 배 이상으로 늘렸지만, 그 결정으로 인해 수요가 줄어든 현재 과도했던 물류 주문 처리 능력에 오히려 발목을 잡힌 상황이다. 이런 예상치 못한 역풍으로 인해서 아마존은 1년 내내 실망스러운 실적을 보였다. 이번 3분기 실적 역시 마찬가지다. 매출은 15% 증가한 $127 bil (약 180조 원)을 기록했지만, 운영 비용은 더 크게 상승해서 순이익은 10% 감소한 $2.9 bil (약 4.5조 원)을 기록하게 됐다. 다행히 아마존은 비용을 절감하고 과도한 주문 처리능력을 활용하기 위한 추가 조치를 취했다. 올해 초 회사는 Buy with Prime 서비스와 Amazon Warehousing & Distribution 서비스를 새롭게 시작했다. 이 서비스들은 소비자에게 직접 물건을 판매하는 웹사이트를 보유한 판매자에게 주문 처리 네트워크를 확장하고, 아마존 물류 센터에 제품을 보관할 수 있게 해주는 서비스다. 이 두 가지 시도는 아마존이 물류 인프라를 보다 더 효율적으로 활용하는데 도움을 줄 것이다. 앞으로 아마존은 단기적으로 어려움을 겪을 수 있지만 힘든 거시적인 경제 환경은 일시적이다. 이는 장기 투자 이론을 바꾸지 않는다. 아마존은 세 가지 산업에서 빠르게 성장하는 성장동력이 있고, 이를 바탕으로 강력한 시장에서의 지위를 유지하고 있다. '온라인 쇼핑' 하면 아마존 & 진화하는 프라임 서비스 아마존은 세계에서 사람들이 가장 많이 찾는 온라인 쇼핑 플랫폼이다. 실제로 미국 소비자의 60% 이상이 아마존에서 제품 검색을 하고, 미국 전자상거래 총매출의 40% 이상을 차지한다는 자료가 있다. 이는 아마존이 월마트, 애플 등 다른 14개의 온라인 플랫폼에서 판매되는 매출의 총합보다도 더 큰 매출을 기록하고 있음을 보여준다. 시장 조사 전문 업체인 Ameco Research에 따르면 전자상거래 매출은 앞으로 매년 거의 14% 증가하여 2030년까지 $15조 달러 크기의 시장이 될 것으로 예측된다고 한다. 이를 통해서 투자자들은 아마존의 온라인 쇼핑 사업부가 2030년까지 매년 두 자릿수 매출 성장을 달성할 것임을 합리적으로 추론할 수 있다. 물론 온라인 쇼핑 사업부의 영업이익은 굉장히 작다. 하지만 아마존은 실제로 클라우드 컴퓨팅과 디지털 광고에서 더 흥미로운 성장 기회를 가지고 있다. 게다가 아마존의 프라임 서비스의 일부인 아마존 프라임 비디오(Amazon Prime Video)는 미국 내 독점적인 라이브 스포츠 (미국의 NFL 경기와 유럽의 다양한 축구 경기 등) 및 '반지의 제왕: 힘의 반지 (The Lord of the Rings: The Rings of Power)'를 서비스에 추가하며 콘텐츠를 강화하고 있다. 이는 결과적으로 프라임 서비스의 가치를 더욱 더 향상시킬 것이다. 두 개의 아마존의 강력한 성장동력들 - AWS (Amazon Web Services) 아마존의 다른 수입원 중 가장 강력한 것은 아무래도 AWS (Amazon Web Services)다. AWS는 세계 최초의 하이퍼스케일(hyper-scale) 퍼블릭 클라우드였으며, 여전히 다른 어떤 클라우드 서비스 공급업체보다 다양한 서비스를 제공한다. 이러한 이점으로 인해 AWS는 클라우드 컴퓨팅 업계 최고의 자리를 공고히 유지하고 있다. 올해 3분기에 아마존은 클라우드 인프라 지출의 32%를 회수했다. 이는 마이크로소프트와 구글을 합친 것보다 큰 지표다. 아마존의 클라우드 사업부인 AWS는 아마존 전체 영업이익의 70%를 차지하는 사업부다. 실제로 아마존의 현금 줄기를 담당하는 사업부인 셈이다. 시장 조사 전문 업체인 Grand View Research는 클라우드 컴퓨팅 시장이 매년 거의 16%씩 성장하여 2030년까지 $1.5 tril에 이를 것이라고 전망했다. 이를 통해서 우리는 아마존의 클라우드 컴퓨팅 사업부가 여전히 성장할 여력이 크고, 아마존의 핵심 사업부로서 자리할 것임을 알 수 있다. - 디지털 광고 (Digital Advertising) 사람들이 잘 알지 못하는 아마존의 또 다른 성장동력은 바로 디지털 광고 사업이다. 시장 조사 기관인 eMarketer에 따르면 아마존은 작년에 전 세계에서 네 번째로 큰 디지털 광고 플랫폼으로 선정되었다. 우리가 흔히 잘 알고 있는 구글의 모회사 알파벳과 페이스북의 모회사인 메타 같은 디지털 광고에 의존하는 회사는 올해 3분기에 모두 실망스러운 성적을 보였다. 가장 큰 이유는 광고주들이 경기 침체와 소비자 수요 감소를 예상하여 광고에 사용되는 예산을 낮게 편성했기 때문이다. 그러나 아마존의 광고사업부의 성장을 주목해보자. 아마존의 디지털 광고 부문은 분기 동안 25% 상승해 $9.54 bil (약 14조 원)으로 성장했고, 이는 연간 $40 bil (약 56조 원) 에 이르는 규모의 사업이 되었음을 보여준다. 아마존은 디지털 광고 사업에 대한 영업 이익을 따로 보고하지는 않지만, 광고 사업은 영업이익이 큰 사업이다. 아마존은 현재 미국에서 가장 강력한 온라인 쇼핑 플랫폼을 보유하고 있기에 온라인상의 많은 판매자들이 아마존에 광고비를 내고 자신들의 제품을 홍보하는 상황이다. 짧게 말하면, 아마존은 클라우드 컴퓨팅과 디지털 광고 시장의 핵심 업체로 자리 잡았으며, 두 경우 모두 업계 평균보다 훨씬 빠르게 성장하고 있음을 알 수 있다. 3분기 클라우드 매출은 27%, 광고 매출은 25% 증가했다. 이는 투자자들이 2030년까지 두 사업부 모두에서 두 자릿수 매출 성장을 합리적으로 기대할 수 있음을 의미한다. 결과적으로 이 두 사업부의 성장은 아마존의 매출과 순수익 성장에 큰 영향을 미칠 것이다. AWS는 3분기 영업이익률이 26.3%를 기록했지만 온라인 쇼핑 사업부에서는 영업이익률이 5%를 넘긴 경우가 드물다. 마찬가지로 아마존은 광고 비즈니스에 대한 운영 세부 정보를 공개하지 않지만, 다른 디지털 광고 플랫폼들의 영업이익률을 볼 때 30% 이상의 영업이익률을 가정하는 것이 합리적일 것이다. 즉, 클라우드 컴퓨팅과 디지털 광고가 총수익의 더 큰 부분을 차지함에 따라 아마존은 점점 더 수익성이 높아질 것으로 생각된다. 미래 먹거리를 위한 전략적인 인수 합병 최근 아마존은 매력적인 인수를 두 차례 진행했다. 지금은 상대적으로 작은 회사들이지만, 아마존이 보유한 엄청난 사용자 기반을 활용한다면 큰 성장 기회로 이어질 수 있다. 원매디컬(ONEM): 아마존은 원매디컬을 $3.9 bil (약 5조 원)에 인수한다고 발표했다. 이 거래는 전부 현금으로 진행됐다. 나는 원매디컬의 의료 서비스가 2억 명 이상의 회원을 보유한 아마존의 프라임 서비스에 포함되어 더욱더 성장할 수 있는 가능성이 있다고 생각한다. 아이로봇(IRBT): 아마존은 원매디컬 인수 발표 한 달 후 바로 아이로봇을 $1.7 bil에 인수한다고 발표했다. 이 거래 역시 전부 현금으로 진행됐다. 아마존이 IoT(사물 인터넷)을 좋아하는 것은 더 이상 비밀이 아니다. 아마존의 최종 목표는 소비자의 집을 '스마트'하게 바꾸는 것이다. 아이로봇을 대표하는 로봇청소기 Roomba는 매우 유명하며, 아마존이 기존에 보유한 에코(Echo)와 알렉사(Alexa) 등과 호환이 되도록 노력할 것이다. 현재 아마존 주식은 싸 보인다 아마존은 현재 PSR 1.825에 거래되고 있다. 이는 5년 만에 가장 저렴한 밸류에이션이다. 현재 아마존의 주가는 2030년까지 두 자릿수 속도로 매출을 성장시킬 준비가 되어있는 회사에 비해 굉장히 합리적인 가격에 거래되고 있다. 나는 이런 이유들로 투자자들이 아마존을 매수하기 위한 이 매우 드문 기회를 잡아야 한다고 생각한다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Image

핵심 요약: 비바시스템즈는 현재 2016년 이후로 가장 저렴한 가격에 거래되고 있다. 비바시스템즈는 여전히 생명과학 산업을 대표하는 '임상 플랫폼'으로써 꾸준히 성장하고 있다. 현재 비바시스템즈는 안정성과 성장성을 균형적으로 유지하고 있는 회사다. 2022년 들어 거의 모든 부문의 주식이 엄청난 폭락을 경험하고 있다. 특히 기술 분야에서 활약하는 기업들은 더 큰 고통을 겪고 있다. 주식 투자에서 안정적이라고 평가받는 빅테크 주식들 조차도 무너졌다. 구글의 모회사인 알파벳(Alphabet)과 마이크로소프트(Microsoft)는 모두 연초 대비 30% 이상의 주가 하락을 보였다. 안정적인 기업으로 꼽히지만 올해 타격을 입은 주식으로는 비바시스템즈(Veeva Systems)도 있다. 생명과학 산업을 대표하는 소프트웨어 기업인 비바시스템즈 역시 올해 초에 비해서 주가가 30% 가량 빠졌다. 대부분의 투자자들은 이번 엄청난 주가하락을 두려워할 수 있지만, 장기 투자자들은 이 하락을 저럼한 가격에 좋은 기업에 투자할 수 있는 기회로 볼 수 있어야 한다. 사실, 비바시스템즈의 현재 밸류에이션은 지난 몇 년동안 본 것 중 가장 낮다. 이번 글에서는 왜 비바시스템즈를 자세히 살펴봐야 하는지 알아보고자 한다. 상대적으로 저렴한 비바시스템즈의 주식 현재 비바시스템즈의 PSR은 12.70이다. 언뜻 보기에는 비싸보일 수 있지만 이를 상황에 맞게 이해할 필요가 있다. 2013년에 주식시장에 모습을 드러낸 비바시스템즈는 2016년에 단 한 번을 제외하면 이렇게 낮은 밸류에이션에 거래가 된적이 없었다. 이는 현재 비바시스템즈이 연간 매출이 $544mil (약 7,000억 원)에 불과하고 연간 순이익이 $69mil (약 900억 원)에 불과했던 2016년과 동일한 밸류에이션에 거래가 되고 있다는 뜻이다. 이에 비해서 비바시스템즈는 지난 회계 분기에만 $534mil (약 7,000억 원)의 매출을 올렸고 $90.6mil (약 1,200억 원)의 순이익을 올렸다. 2016년과 비교해서 거의 4배 이상 매출과 순이익이 상승했다는 것을 알 수 있다. 하지만, 비바시스템즈의 성장 속도는 2016년과 비교해서 한 풀 꺾인게 사실이다. 비바시스템즈는 생명과학 업계의 선도적인 클라우드 서비스 제공업체로서 임상실험 데이터 관리에서 부터 고객 분석이나 규정 준수에 이르기까지 생명과학 분야의 회사들이 신약을 개발하기위해 필요한 모든 것을 제공하는 회사다. 이 덕에 비바시스템즈는 엄청난 성공을 거두었지만, 이제 이 회사는 스타트업만큼 빠르게 성장하지는 않는다. 비바시스템즈는 2022년 7월 31일에 마감된 2023 회계연도 2분기에 17%의 매출 성장에 그쳤다. 경제적 해자를 바탕으로 유지하는 높은 시장 지배력 비바시스템즈는 더이상 예전만큼 빠르게 성장하는 회사는 아니지만, 해당 업계를 선도하는 리더 업체로서 입지를 단단히 하고 있다. 비바시스템즈는 2021년 기준으로 임상 제품군(Clinical suite)을 사용하는 350개 이상의 고객사, 규정 제품군(Regulatory suite)을 사용하는 250개의 고객사, 품질 제품군(Quality suite)를 사용하는 175개 이상의 고객사를 보유하고 있다. 이렇게 비바시스템즈를 이용하는 제약회사나 바이오 업체들은 데이터 저장이나 운영체계 등 엄청난 전환 비용 때문에 비바시스템즈에 의존하기 시작하면 다른 플랫폼으로 옮겨가기 어려울 것이다. 비바시스템즈가 엄청난 경제적 해자를 가진 기업이라는 것은 회사의 영업 이익과 잉여 현금 흐름을 보면 쉽게 확인 할 수 있다. 비바시스템즈는 주식시장에 상장된 이후 매출이 969% 상승했다. 같은 기간동안 잉여 현금 흐름은 1,810%, 영업이익은 1,190% 급증했다. 더 인상적인 것은 비바시스템즈가 이런 호실적을 꾸준히 유지해왔다는 것이다. 회계연도 2023년 2분기 영업이익률은 38%에 달했으며 이는 올해 3분기에도 계속될 것으로 예상된다. 이는 비바시스템즈가 계속해서 수익성 있는 비즈니스를 통해 업계에서 경쟁우위를 유지하고 있음을 보여준다. Data Source: Veeva Systems Investor Relation 매수를 위한 절호의 기회? 앞으로 얼만큼 더 성장할 수 있는지가 비바시스템즈의 유일한 고민거리일 수 있다. 하지만 비바시스템즈의 경영진들은 전혀 걱정하지 않는 것 처럼 보인다. 작년에 경영진들은 회사가 총 도달할 수 있는 시장의 크기가 연 $13bil (약 18조 원)이라고 설정했는데, 이는 비바시스템즈가 지난 12개월 동안 창출한 수익인 $2bil (약 3.5조 원)보다 훨씬 높은 수치다. 비바시스템즈는 높은 시장 지배력 덕에 안정적인 주식으로 평가받았지만, 이번 경기침체에 대한 우려와 주식시장 폭락으로 30%이상 급락했다. 이것은 장기투자자들을 위한 기회일 수 있다. 앞으로 3년 또는 5년, 아니면 그 이후를 바라보는 투자자라면 비바시스템즈가 투자를 위한 환상적인 옵션으로 보이지 않을까? 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Image

핵심 요약: 원메디컬은 아마존의 헬스케어 산업 진출에 상당한 활력을 불어넣을 것이다. 아마존은 원메디컬에 대해 77%의 프리미엄을 지불하고 인수를 결정했으며, 이는 아마존이 헬스케어 산업에 그 누구보다 진지하다는 것을 보여준다. 저번 주 세계 최대 전자상거래 기업으로 자리하고 있는 아마존(Amazon)이 원격진료 서비스 및 1차 의료기관을 운영하는 원메디컬(One Medical)을 $3.9B (약 5조 원)에 인수한다는 소식을 발표했다. 원메디컬은 미국 내 29개 지역에서 180개 이상의 1차 의료소를 운영하고 있는 회사다. 원메디컬의 서비스를 이용하는 회사들은 8,000개 이상이며, 원메디컬은 이 기업들의 직원들에게 대면 진료와 24시간 원격 진료 서비스를 구독료 기반 서비스를 제공하고 있다. 올해 3월 기준으로 원메디컬이 보유한 회원 수는 76만 명 이상이다. 원메디컬은 아직 순수익을 만들어내고 있지 못하고 수익률이 낮은 사업을 운영하고 있지만, 아마존은 이를 지원하기 위한 충분한 자금이 있다. 아마존은 고객 중심의 서비스를 기반으로 충성도 높은 고객층을 보유한 기업이다. 미국인의 약 44%가 아마존의 유료 멤버십인 Amazon Prime을 보유하고 있다. 반면에 미국의 최대 의료 기관인 HCA Healthcare는 단 1%만의 미국인을 대상으로 서비스를 제공한다. 이를 보면 미국 내에서 아마존이 가진 확고한 브랜드 이름과 영향력을 알 수 있다. 게다가 이번 인수는 앤디 제시(Andy Jassy) CEO 취임 후 첫 대규모 인수이기에 더욱 주목받고 있다. 그는 취임 후에 아마존의 헬스케어 부문의 확장을 최우선 과제로 삼아왔다. 그동안 꾸준하게 헬스케어 산업 진출에 대한 야망을 보여준 아마존이었기에, 이번 인수는 미국 의료서비스 시장에서 영향력 확대를 위한 중요한 포석이라는 전망이 나오고 있다. 아마존은 방대한 데이터를 기반으로 한 소비자 분석으로 지금의 성공을 거머쥔 회사다. 원메디컬을 인수함으로써 아마존은 진정한 '소비자 중심'의 의료 서비스를 구현하기 위한 초석을 다졌다. 이런 아마존의 최근 행보는 텔라닥(Teladoc)과 같은 원격 의료회사들과 최근 헬스케어 시장으로 진출하고 있는 전통의 유통 기업들 CVS Health, 월그린(Walgreens), 월마트(Walmart) 등과의 시장 경쟁을 가열할 것으로 전망된다. 특히 텔라닥과 같이 원격 의료 서비스에 특화된 회사들은 아마존의 이번 인수가 큰 위협으로 다가올 것이다. 예를 들어, 사람들은 이제 홀푸드(Whole Foods)에 식료품을 구매하러 가면서 동일한 장소에서 원메디컬의 의료 서비스를 받을 수 있다. 또는 어디에서나 애플리케이션을 통한 채팅을 시작으로 의료 전문가가 원격 진료를 하고, 온라인 약국인 Amazon Pharmacy를 통해 환자의 가정에 처방약을 배달할 것이다. 따라서 다른 원격 의료 서비스 회사들은 아마존만큼 사용하기 편리한 의료 서비스를 구축하기 위해서 부단히 노력해야 할 것이다. '고객의 편리함'은 아마존이 가장 자신 있어하는 분야이기에 다른 기업들의 쉽지 않은 싸움이 예상된다. 이번 인수가 성공적으로 이어질지는 두고 봐야 한다는 의견도 있다. 헬스케어 산업은 각 주와 연방정부의 까다로운 규제를 받고 있는 데다 경쟁하는 업체들도 많아 성공이 보장되기 어렵다는 지적이다. 나는 그럼에도 아마존이 원메디컬을 품으면서 헬스케어 산업을 변화시킬 선두주자가 될 발판을 마련했다고 평가하고 싶다. 이번 인수를 발표하면서 아마존 헬스 서비스의 수석 부사장인 닐 린제이(Neil Lindsay)는 “헬스케어는 재창조가 필요한 목록의 상위에 있다”며 “경험의 질을 향상하고, 사람들에게 소중한 시간을 돌려줄 많은 기회를 보고 있다”라고 했다. 그리고 그는 이어서 “앞으로 몇 년 동안 의료 경험을 극적으로 개선하는 데 도움이 되는 회사 가운데 하나가 되길 원한다”라고 덧붙였다. 나 역시 닐 린제이의 생각에 동의하며 앞으로 치열하게 변화될 미국의 헬스케어 시장을 지켜보려 한다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Image

Image Source: Earnings Whispers - Twitter 2022년 1분기 실적발표를 앞두고 있는 주요 기업들의 실적 발표 날짜 정리합니다. 미국시간 기준 입니다. ⭐5월 9일 월요일⭐ 장오픈 전 - 팔란티어 (PLTR) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 업스타트 (UPST) --- [블로그 바로가기] - 클로버헬스 (CLOV) --- [블로그 바로가기] - 블링크차징 (BLNK) --- [블로그 바로가기] ⭐5월 10일 화요일⭐ 장오픈 전 - 펠로톤 (PTON) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 소파이 (SOFI) - 로블록스 (RBLX) --- [블로그 바로가기] - 트레이드데스크 (TTD) --- [블로그 바로가기] - 코인베이스 (COIN) --- [블로그 바로가기] - 매터포트 (MTTR) --- [블로그 바로가기] - 유니티 (U) --- [블로그 바로가기] ⭐5월 11일 수요일⭐ 장마감 후 - 디즈니 (DIS) --- [블로그 바로가기] - 쿠팡 (CPNG) ⭐5월 12일 목요일⭐ 장마감 후 - 어펌 (AFRM) --- [블로그 바로가기] 실적발표 자료는 본인의 투자 가설을 검증해 볼 수 있는 좋은 기회입니다. 본인이 투자한 기업이나 관심있게 지켜보고 있는 기업들의 실적을 직접 확인해보시기 바랍니다. 그럼 모두 성투하시길 바랍니다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

Image Source: Earnings Whispers - Twitter 2022년 1분기 실적발표를 앞두고 있는 주요 기업들의 실적 발표 날짜 정리합니다. 미국시간 기준 입니다. ⭐5월 2일 월요일⭐ 장마감 후 - NXP 반도체 (NXPI) --- [블로그 바로가기] ⭐5월 3일 화요일⭐ 장마감 후 - AMD (AMD) --- [블로그 바로가기] - 에어비앤비 (ABNB) - 스타벅스 (SBUX) - 리프트 (LYFT) ⭐5월 4일 수요일⭐ 장마감 후 - 우버 (UBER) --- [블로그 바로가기] - 트윌리오 (TWLO) --- [블로그 바로가기] - 엣시 (ETSY) - 스킬즈 (SKLZ) --- [블로그 바로가기] ⭐5월 5일 목요일⭐ 장오픈 전 - 쇼피파이 (SHOP) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 블록 (SQ) --- [블로그 바로가기] - 메르카도 리브레 (MELI) - 클라우드플레어 (NET) - 도어대시 (DASH) ⭐5월 6일 금요일⭐ 장오픈 전 - 드래프트킹즈 (DKNG) --- [블로그 바로가기] 실적발표 자료는 본인의 투자 가설을 검증해 볼 수 있는 좋은 기회입니다. 본인이 투자한 기업이나 관심있게 지켜보고 있는 기업들의 실적을 직접 확인해보시기 바랍니다. 그럼 모두 성투하시길 바랍니다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 비야디는 올해 1분기에 중국에서 28만 4,000대 이상의 전기차를 판매했다. 이 자동차 제조업체는 수년 동안 수익을 지속적으로 성장시켰다. 중국은 전 세계 전기차 판매의 절반 이상을 차지하는 거대한 시장이다. 실제로 지난해 전 세계적으로 판매된 전기차(하이브리드 포함)의 절반 이상이 중국 시장에서 이뤄졌다. 따라서 전기차를 제조하는 업체들은 중국 시장을 주목하고 있다. 2022년 1분기에만 테슬라는 중국에서 182,000대 이상의 전기차를 판매하여 중국 전체 전기차 시장에서 가장 큰 점유율을 차지했다. 그러나 중국의 자동차 제조업체 비야디(BYD)는 최근 몇 년간 빠르게 성장하고 있으며, 중국 시장 내에서 테슬라의 지배력에 도전하고 있다. 중국 전기차 시장의 선두주자 비야디는 2022년 1분기에 중국에서 하이브리드 차량을 포함한 전기차 284,000대 이상의 전기차를 판매했다. 하이브리드 차량을 포함한다면 비야디는 압도적으로 중국 내에서 가장 많은 전기차를 판매한 회사가 된다. 그렇다면 하이브리드 차량을 제외하면 어떨까? 하이브리드가 아닌 완전한 전기차만 고려한 판매량은 141,728대이다. 이 역시 훌륭한 성적으로 테슬라의 중국 내 판매량보다 조금 뒤진 수치로 중국 내 2위 자리를 견고하게 지키고 있다. 참고로 중국 내 3위를 기록한 회사는 판매량 117,000대로 SAIC, 제너럴 모터스(GM), 그리고 Wuling Motors가 합작해서 세운 회사인 SAIC-GM-Wuling가 차지했다. 비야디는 또한 전기버스, 트럭 및 지게차 제조의 선두 업체다. 특히 전기버스 시장에서의 높은 지배력은 내가 2020년에 비야디에 처음 투자하게 된 이유이기도 하다. 현재 비야디 차량 판매의 95% 이상이 전기 차이며 나머지 5% 미만의 차량들만 내연기관 차량들이다. 그러나 이번 달에 비야디는 올해 3월부터 내연기관 차량의 생산라인을 완전히 중단했다고 발표했다. 이번 발표로 완전한 전기차 회사로 탈바꿈한 비야디다. 비야디, 매수해야 하나? 현재 비야디는 다른 중국 내의 전기차 스타트업들과는 달리 이미 훌륭한 수익성을 보유하고 있다. 특히 매출은 지난 수년간 지속적으로 증가해왔다. 현재 중국 시장에서의 높은 시장점유율과 튼튼한 재무구조는 비야디의 지속적인 성장을 기대하게 한다. 비야디 주식의 PSR은 중국 내 다른 전기차 회사들보다 현저히 낮다. 현재 비야디의 PSR은 2.5다. 중국 내 전기차 시장에서 경쟁하는 니오, 엑스펑, 리오토의 PSR은 각각 5.1, 6.3, 5.2로 비야디보다 훨씬 높은 PSR을 보여준다. PSR은 주가를 주당 매출액으로 나눈 것으로, 일반적으로 PSR가 낮을수록 저평가된 주식으로 평가되기에 PSR을 기준으로 한다면 비야디는 다른 경쟁업체보다 2배가량 싼 가격에 주식이 거래되고 있음을 보여준다. 나는 전 세계에서 가장 거대하면서도 빠르게 성장하는 전기차 시장인 중국에서 훌륭하게 자리 잡은 비야디의 선도적인 위치, 꾸준히 성장하는 매출과 판매, 그리고 경쟁업체에 비해 저렴한 밸류에이션은 현재 비야디를 매력적인 투자옵션으로 만든다고 생각한다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Image

Image Source: Earnings Whispers - Twitter 2022년 1분기 실적발표를 앞두고 있는 주요 기업들의 실적 발표 날짜 정리합니다. 미국시간 기준 입니다. ⭐4월 25일 월요일⭐ 장오픈 전 - 액티비전 블리자드 (ATVI) --- [블로그 바로가기] ⭐4월 26일 화요일⭐ 장마감 후 - 마이크로소프트 (MSFT) --- [블로그 바로가기] - 알파벳 (GOOGL) --- [블로그 바로가기] - 비자 (V) - 엔페이즈 에너지 (ENPH) --- [블로그 바로가기] ⭐4월 27일 수요일⭐ 장오픈 전 - 스포티파이 (SPOT) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 메타 (FB) --- [블로그 바로가기] - 페이팔 (PYPL) --- [블로그 바로가기] - 퀄컴 (QCOM) - 핀터레스트 (PINS) --- [블로그 바로가기] - 텔라닥 (TDOC) --- [블로그 바로가기] ⭐4월 28일 목요일⭐ 장오픈 전 - 트위터 (TWTR) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 애플 (AAPL) --- [블로그 바로가기] - 아마존 (AMZN) --- [블로그 바로가기] - 로쿠 (ROKU) --- [블로그 바로가기] - 로빈후드 (HOOD) --- [블로그 바로가기] 실적발표 자료는 본인의 투자 가설을 검증해 볼 수 있는 좋은 기회입니다. 본인이 투자한 기업이나 관심있게 지켜보고 있는 기업들의 실적을 직접 확인해보시기 바랍니다. 그럼 모두 성투하시길 바랍니다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: ASML은 견고한 1분기 실적을 발표했다. 2022년 2분기와 향후 1년 내내 낙관적인 가이던스를 제시했다. 현재 주가가 싸지는 않지만 분명히 프리미엄이 붙은 가치가 있다. ASML은 반도체를 제조하기 위한 EUV(Extreme Ultraviolet) 노광장비를 만들 수 있는 전 세계에서 유일한 기업이다. 노광장비는 반도체 원재료인 웨이퍼 위에 빛을 쬐어 반도체 회로를 새기는 첨단 장비를 말한다. ASML은 '반도체가 21세기의 쌀'이라 불리는 시대에 이 핵심 시장에서 독점 기업으로 군림하고 있다. ASML에 대한 자세한 내용은 이전 블로그 '[ASML|ASML] 당신이 반드시 알아야 하는 반도체 장비 기업, ASML!'를 참고하자! ASML은 최근 2022년 1분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 19% 감소한 $3.83bn (약 4.3조 원)을 기록했지만 여전히 투자 전문가들의 추정치를 상회한 수치다. 순이익은 48% 감소한 $753mn (약 8,000억 원)을 기록했다. ASML의 최근 실적은 주춤했지만, 여전히 미래는 밝다. 오늘은 ASML이 매력적인 3가지 이유에 대해서 정리해보고자 한다. 과장된 우려 ASML에 대해 부정적으로 생각하는 투자자들은 올해 1분기에 ASML이 세 가지 주요 문제점을 해결하기 어려울 것이라고 예상했다. 첫 번째는 올해 1월 초 베를린 공장에서 발생한 화재로 기존 DUV(심자외선) 시스템 생산이 중단되고 EUV(극자외선) 시스템에 사용된 모듈이 손상되었다는 것이다. 두 번째는 러시아와 우크라이나의 전쟁으로 DUV 시스템에 사용되는 네온 가스의 글로벌 공급망에 차질이 생긴 것이다. 세 번째는 ASML의 최대 고객 중에 하나인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)가 단기 생산 목표를 달성하기 위해 ASML에서 더 적은 수의 EUV 시스템을 구매할 것임을 시사한 것이다. 그러나 이러한 모든 어려움에도 불구하고 ASML의 1분기 매출 성장은 여전히 자체 가이던스의 최고점에 도달했다. 또한 2분기 매출이 전년 동기 대비 27% ~ 32% 증가할 것으로 예상하고 있으며 전체 연도 동안 '약 20%' 매출 성장에 대한 기존 전망치를 유지했다. 안정적인 향후 매출 전망은 ASML에 대한 우려가 과장되었음을 보여준다. 투자자들은 ASML의 연간 매출이 2025년까지 약 $32.6bn (약 35조 원)에 이를 것으로 예상된다는 사실을 기억해야 할 것이다. 이는 앞으로 4년 동안 연간 12.7%의 성장률을 유지할 것으로 예상된다는 것과 같다. 안정적인 매출총이익 ASML의 총이익률은 2017년 44.9%에서 2021년 52.7%로 크게 증가했다. 이러한 지속적인 확장은 ASML의 가장 큰 무기인 '가격 결정력'에서 비롯됐다. 가격 결정력이란 상품의 판매 가격에 큰 영향을 미치거나 상품의 판매 가격을 결정할 수 있는 힘을 의미한다. 경쟁업체에 시장을 빼앗길 걱정 없이 가격을 올릴 수 있는 기업은 매우 성장 가능성이 높은 기업이다. 특히 요즘 인플레이션의 장기화 우려가 커지는 상황에서는 말할 것도 없다. ASML은 전 세계에서 유일하게 EUV 노광장비를 만들 수 있는 기업이다. 더 많은 EUV 시스템을 확보하기 위해 세계 최고의 파운드리 회사인 TSMC와 삼성전자, 인텔 등 다양한 세계 굴지의 기업들이 줄을 선다. ASML은 2022년 2분기에도 매출 총이익률이 50% 수준을 유지할 것으로 전망하고 있고, 잠재적으로 연간 약 53%까지 상승할 것으로 예상하고 있다. 또한 지난 9월 실적 발표 때 언급했던 2025년까지 54% ~ 56%의 매출 총이익률을 달성한다는 장기 목표를 이번에도 유지했다. ASML의 경영진은 앞으로 안정적인 이익률을 바탕으로 성장하는데 자신감을 보였다. 합리적인 밸류에이션과 명확한 성장 로드맵 현재 ASML의 주식은 PSR 10에 거래되고 있다. PSR은 주가를 주당 매출액으로 나눈 것으로, 일반적으로 PSR가 낮을수록 저평가된 주식으로 평가한다. PSR 10은 저렴한 밸류에이션은 아니지만 반도체 제조 공급망의 핵심 기술을 독점하고 있는 반도체 장비 업체로서는 합리적인 수준이라고 생각한다. 4차 산업혁명 시대에 반도체의 수요는 지속적으로 늘어날 것이다. 그리고 이를 만들기 위해 파운드리 기업들이 천문학적인 돈을 투자하고 있다. ASML은 반도체 생산에 필수적인 노광장비를 생산하는 독점 기업이기에 앞으로도 성장 가능성이 충분한 기업이다. 다양한 기술 기업들이 더 성능이 좋은 새로운 반도체를 요구할수록 향후 몇 년 동안 ASML 주식은 더욱더 상승할 것이다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Image

테슬라(Tesla)의 CEO인 일론 머스크(Elon Musk)는 최근 뉴스 헤드라인을 매일같이 장식하고 있지만, 테슬라와 관련된 것은 극히 일부에 불과하다. 현재 일론 머스크가 언론의 큰 관심을 받는 이유는 트위터(Twitter) 인수와 관련한 내용이 대다수다. 현재 또는 미래의 테슬라 투자자들은 투자 결정을 내릴 때 투자 신호화 소음을 분리하고 테슬라의 비즈니스에 집중하는 것이 중요하다. CEO의 행동은 확실히 투자 시 고려할 가치가 있지만, 현재 테슬라 투자자들에게 더 중요한 요소들이 있다. 오늘은 테슬라 투자자들이 반드시 알아야 하는 5가지를 정리해보자. 1. 테슬라 주식의 액면 분할은 생각보다 중요하지 않다. 테슬라는 올해 3월에 다시 한번 주식 액면분할을 추진할 것이라고 발표했다. 이는 2020년 8월 기존 1주를 5주로 나눈 지 불과 2년 만에 있는 일이다. 주식의 액면분할은 개별 주식에 대한 투자 접근성을 높여, 주가를 띄우는 계기가 될 수 있다. 이번에 추진하고 있는 액면분할에 대해서는 언제, 어떤 비율로 하게 될지 등 구체적인 내용은 언급하지 않았다. 테슬라에 2년 이상 투자하고 있는 투자자들은 테슬라의 첫 주식 분할 이후로 80% 이상의 주가 상승을 누리고 있을 것이다. 그렇기 때문에, 이번에 다시 한번 추진되는 액면분할을 기회삼아 테슬라 주식을 매수하려는 투자자들이 있다. 그러나 그 분할 시기가 팬데믹 이후 경기가 회복되면서 주식시장이 전반적인 강세장이었다는 점을 기억해야 한다. 그렇기에 최근의 주식 분할 뉴스가 테슬라 주가에 유사한 상승 에너지를 가져올 것이라는 보장은 없다. 2. 테슬라의 생산 및 인도량 수치는 주목할 가치가 있다. 테슬라는 최근 2022년 1분기 차량 생산 및 판매 지표를 공개했다. 테슬라는 분기 동안 305,407대를 생산하고 301,048대를 인도했으며, 이는 전년 동기 대비 각각 69%와 68% 증가한 수치다. 반면 차량 생산은 2021년 4분기 대비 14% 감소했고, 납품은 0.5% 증가해 그쳤다. 이 결과를 해석하는 두 가지 방법이 있다. 분명히 전년 동기 대비 성장은 인상적이지만, 순차적인 분기 성장은 아쉬웠다. 결국 2022년에 어떤 실적을 보여줄 수 있는지가 테슬라 성장의 주요 신호가 될 수 있다. 결국 시간이 말해줄 것이지만, 이는 다음 분기 테슬라의 실적에 더욱 주목할 가치가 있음을 말해준다. 3. 중국발 문제를 해결할 수 있는가? 앞서 언급한 생산 및 인도량 수치와 직접적으로 관련 있는 것이 바로 중국 상하이에 있는 테슬라 공장이다. 코로나 바이러스가 중국 상하이에서 확산되기 시작하면서 중국 정부가 강력한 봉쇄령을 내렸다. 이 봉쇄조치는 거의 3주 이상 진행되고 있기 때문에 테슬라의 상하이 공장 역시 가동 중단 상태에 놓여있다. 테슬라의 상하이 공장은 하루에 약 2,100대의 자동차를 생산하기 때문에 생산 지연이 빠르게 해결되는 것이 테슬라에게는 중요할 것이다. 상하이 공장은 테슬라 차량 모델 중 일부만 제조하지만 장기간의 가동 중단은 특히 전기차 시장에서 경쟁자들이 치고 올라오는 시기에 향후 비즈니스에 중대한 영향을 끼칠 수 있다. 테슬라의 생산 문제로 인해 차량 인도가 장기가 지연되는 경우 전기차를 찾는 고객이 오랜 대기시간에 지쳐 경쟁업체로 눈을 돌릴 수 있다. 4. 최근 일론 머스크가 뉴스에 나오는 이유는 테슬라 때문이 아니다. 위에서 언급했지만, 테슬라의 최근 비즈니스와는 전혀 관련이 없는 이유로 일론 머스크는 많은 뉴스의 헤드라인을 채우고 있다. 지난 몇 주 동안 일론 머스크는 트위터의 최대 주주가 되었고 이사회에 합류했다. 이제는 트위터를 현금으로 $43bn (약 48조 원)에 인수하려 하고 있다. 투자자들은 테슬라의 CEO인 일론 머스크가 테슬라에 충분히 집중하고 있는지 궁금해하는 것이 당연하다. 경영진은 투자자들이 모든 투자 결정에서 중요한 요소이기에 테슬라 투자자들은 일론 머스크의 리더십과 향후 테슬라에서의 그의 역할을 고려해야 한다. 5. 테슬라의 밸류에이션은 지속적인 좋은 실적에 달렸다. 테슬라의 현재 PSR은 21이다. 이는 최근 고점보다 30% 낮지만 다른 자동차 제조업체에 비하면 여전히 높은 가치를 지니고 있다. 포드(Ford), 제너럴 모터스(GM), 폭스바겐(Volkswagen) 등 전기차 분야에 상당한 투자를 하고 있는 세 회사의 PSR은 모두 1 미만이다. PSR은 주가를 주당 매출액으로 나눈 것으로, 일반적으로 PSR가 낮을수록 저평가된 주식으로 평가된다. 테슬라는 여전히 전기차 시장의 선두 주자이므로 현재 밸류에이션은 정당하다고 본다. 하지만, 향후 다른 경쟁자들의 성장 속도에 따라 테슬라의 실적이 흔들리는 날이 온다면 이야기가 달라질 것이다. 테슬라가 꾸준히 좋은 실적을 유지할 수 있는지, 전기차 시장에서의 주도권을 지속적으로 가져갈 수 있을지가 투자자들이 주목해야 하는 핵심일 것이다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Image