ํต์ฌ ์์ฝ:
์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฌํด +200%์ ๊ฐ๊น์ด ์ฃผ๊ฐ ์์น์ ๊ฒฝํํ์ง๋ง, ์์ง๋ ํฌ์์๋ค์๊ฒ ์์น ์ฌ๋ ฅ์ ์ ๊ณตํ ์ ์๋ค.
์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ๊ฑฐ์ 10๋ ๋์ ์ํธํํ ๊ณ ๊ฐ๋ค์๊ฒ ๊ธ์ต ์ธํ๋ผ, ์ฆ ์ํ ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํด์๋ค.
์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ํธํํ ๊ณ ๊ฐ๋ค์ด ์๊ธ์ ์ด๋ํ๊ฑฐ๋ ๋นํธ์ฝ์ธ์ ๋ด๋ณด๋ก ํ ๋์ถ์ ๋ฐ์ ์ ์๋๋ก ์ฌ๋ฌ ์ํ์ ์ ๊ณตํ๋ค.
๋ง์ฝ ๋น์ ์ด ๊ฐ๋ ฅํ ์ฑ์ฅ์ฃผ๋ฅผ ์ฐพ๊ณ ์๋ค๋ฉด ๋ช ๊ฐ์ง ์ง๋ฌธ์ ๊ณ ๋ คํด์ผ ํ ๊ฒ์ด๋ค. ํ์ฌ๊ฐ ์์ฅ ์ ์ ์จ์ ๋์ด๊ณ ์๋๊ฐ? ์ ํ๊ณผ ์๋น์ค๊ฐ ํ์ ์ ์ด๊ณ ๊ฒฝ์์ ์ด๊ฒจ๋ผ ๋งํ ๊ฒฝ์ ์ ํด์๊ฐ ์๋๊ฐ? ์ฑ์ฅํ๋ ์ฐ์ ์ ์๋๊ฐ? ๋ฑ์ ์ง๋ฌธ ๋ง์ด๋ค.
์ 3๊ฐ์ง ์ง๋ฌธ์ ๋ชจ๋ "์'๋ผ๊ณ ๋ตํ ์ ์๋ ํ์ฌ๊ฐ ๋ฐ๋ก ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ(Silvergate Capital)์ด๋ค. ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ํธํํ ๊ณ ๊ฐ์ ์ค์ ์ ๋ ์ํ์ด๋ค. ๋นํธ์ฝ์ธ์ด ํ๋์ $100 (์ฝ 12๋ง ์)ํ ๋๋ถํฐ ๊พธ์คํ๊ฒ ์ํธํํ ์ฑ์ฅ์ ์ํ ์ธํ๋ผ๋ฅผ ๊ตฌ์ถํ๋ฉด์ ์ด ๋ถ์ผ์ ์ ๋์ฃผ์๋ก ์๋ฆฌ ์ก์๋ค.
์ต๊ทผ ๋ช ๋ ๋์ ์ํธํํ ์์ฅ์ด ๋น ๋ฅด๊ฒ ๋์ฝํ๋ฉด์ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ ์ญ์ ํฐ ์ฃผ๋ชฉ์ ๋ฐ๊ณ ์๋ค. 2019๋ ๋ง ์์ฅ ์ดํ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฃผ๊ฐ๋ ๋ฌด๋ ค +1,100% ์ด์ ์์นํ๋ค. ์ด๋ฌํ ์ฃผ๊ฐ ํญ๋ฑ์ ํฌ์์๋ค์๊ฒ ์ด ์ฃผ์์ด ๋๋ฌด ๋น์ธ๊ณ ํฌ์ํ๊ธฐ์๋ ๋๋ฌด ๋ฆ์๋ค๋ ์ธ์์ ์ฌ์ด์ค ์ ์๋ค. ๋๋ ์ฌํด 1์๋ถํฐ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฑ์ฅ์ฑ์ ์ฃผ๋ชฉํด์ผ ํ๋ค๊ณ ์ฌ๋ฌ ์ฐจ๋ก ์ธ๊ธํ๊ณ , ๋๋ถ์ ์ง๊ธ ์ข์ ์์ต๋ฅ ์ ๋๋ฆฌ๊ณ ์๋ค. ๋ง์ ์ฌ๋๋ค์ด ์ง๊ธ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ํฌ์ํ๊ธฐ์๋ ๋๋ฌด ๋ฆ์ง ์์๋๊ณ ๋ฌป์ง๋ง, ๋๋ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ์์ง๋ ์์นํ ์ฌ๋ ฅ์ด ๋จ์๋ค๊ณ ์๊ฐํ๋ค.
์ค๋์ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฃผ์ ํน์ง์ ๋ํด์ ์ ๋ฆฌํด๋ณด๊ณ ํฌ์๋ฅผ ์ ๊ฒํด๋ณด์!
1. ์ํธํํ ์ํ์ ์ ๋์ฃผ์
์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ๋ค๋ฅธ ์ฌ๋๋ค์ด ์ฃผ๋ชฉํ๊ธฐ ์ ์ ์ด๋ฏธ ์ํธํํ์ ์ฑ์ฅ์ ์ฃผ๋ชฉํ๊ธฐ ์์ํ๋ค. ๊ทธ ๊ฒฐ๊ณผ ๊ฐ๋ ฅํ ์ฑ์ฅ์ฃผ๋ก ๋ฐ๋์ํ ์ ์์๋ค. ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ 2013๋ ์ํธํํ๋ฅผ ์ฌ์ฉํ๋ ๊ณ ๊ฐ์ ์ํ ๊ธ์ต ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ฉฐ ์ฑ์ฅํ๊ธฐ ์์ํ๋ค. ๋นํธ์ฝ์ธ์ 2009๋ ์ ์ฒ์ ์ธ์์ ๋์๊ธฐ์ ๋น๊ต์ ์๋ก์ด ์์ฐ์ผ๋ก ํ๊ฐ๋ฐ์๋ค. ๋น์ ๋นํธ์ฝ์ธ์ด๋ ์ํธํํ์ ๊ดํ ๊ท์ ๋ ์ฒด๊ณ์ ์ด์ง ์์์ผ๋ฉฐ ๋ง์ ์ํธํํ๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ํ๋ ํ์ฌ๋ค์ ์ด๋ฌํ ์ํฉ์์ ์ด๋ ค์์ ๊ฒช์๋ค. ์ด๋ฐ ์ด๋ ค์ด ์๊ธฐ์์ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฑ์ฅ์ ๊ธฐํ๋ฅผ ์ฐพ์๋๋ค.
์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์๊ธ ์ด์ฒด, ๊ณ ๊ฐ ๊ณ์ ๊ด๋ฆฌ, ๋ณด์ ์กฐ์น ๋ฑ ๊ฐ์ฅ ๊ธฐ๋ณธ์ด ๋๋ ๊ธ์ต ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋๋ฐ ํ์ํ ์ธํ๋ผ๋ฅผ ์ํธํํ ๊ฑฐ๋์์ ์ ๊ณตํจ์ผ๋ก์จ ์ด๊ธฐ์ ์ฑ์ฅ์ ๊ธฐ๋ฐ์ ๋ค์ก๋ค. ๊ทธ ํ์ ์๊ฐ์ด ์ง๋จ์ ๋ฐ๋ผ ๊ธฐ๋ณธ์ด ๋๋ ๊ธ์ต ์๋น์ค์์ ๋ณด๋ค ๋ ๊ตฌ์ฒด์ ์ด๊ณ ๋ณต์กํ ๋ฌธ์ ํด๊ฒฐ์ ์ํ ์๋น์ค๋ก ๋ฐ์ ํด๋๊ฐ๋ค.
๋ช ๋ ์ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ๊ตํ ๋คํธ์ํฌ(SEN, Silvergate Exchange Network)๋ฅผ ๋์ ํ๋ค. ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ๊ตํ ๋คํธ์ํฌ ๋๋ SEN์ ์ํธํํ ์์ฅ์ ์๋ ์ฌ๋๋ค์ ์ํ ๊ฒฐ์ ๋คํธ์ํฌ๋ก ๊ณ ๊ฐ์ด ์ํธํํ ๊ฑฐ๋์ ์ ํ์ ๊ด๊ณ์์ด ๋ฏธ๊ตญ ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ์ด์ฒดํ ์ ์๋๋ก ํ๋ ์ผ์ข ์ ์ธํ๋ผ๋ค. ์ฝ์ธ๋ฒ ์ด์ค(Coinbase)๋ ๋ฐ์ด๋ธ์ค(Binance)์ ๊ฐ์ ์ฃผ์ ์ํธํํ ๊ฑฐ๋์๊ฐ ์ด SEN์ ๊ณ ๊ฐ์ด๋ค. ์ง๋ ๋ช๋ ๋์ SEN์ ๊ตฌ์ถํ๊ณ ์ด์ํ๋ฉด์ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์์น๊ธ์ก์ ํฌ๊ฒ ๋๋ฆด ์ ์์๋ค. 2020๋ ๋ถํฐ ์ด ํ์ฌ์ ์ํธํํ ๊ด๋ จ ํตํ ์๊ธ์ 500% ์ฆ๊ฐํ๋ค.
์ํธํํ ์ํ๊ณ๋ฅผ ์ํ ํน๋ณํ ์ํ์ธ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ง์ ์ ์ธ ๊ฒฝ์์๊ฐ ๋๋ฌผ๋ค. ๊ฒฝ์ ์ํ ์ค ํ๋๋ ์๊ทธ๋์ณ ๋ฑ ํฌ(Signature Bank)์ผ๋ก SEN๊ณผ ์ ์ฌํ ์๋น์ค์ธ Signet์ ์ ๊ณตํ๊ณ ์๋ค. ํ์ง๋ง ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์๊ทธ๋์ณ ๋ฑ ํฌ์ ๋นํด ํจ์ฌ ๋ ๋ง์ ๊ณ ๊ฐ์ฌ์ ๊ฑฐ๋ ๊ธ์ก์ ๋ณด์ ํ๊ณ ์๋ค.
2. ์ฆ๊ฐํ๋ ์์ต๊ณผ ์ํธํํ ๊ฐ๊ฒฉ์ ๋ฐ๋ฅธ ๋ณ๋์ฑ
์ฌํด 3๋ถ๊ธฐ SEN์ ๋ฏธ๊ตญ ๋ฌ๋ฌ ์ก๊ธ์ก์ $162B (์ฝ 180์กฐ ์)์ผ๋ก ์ ๋ ๋๊ธฐ ๋๋น 346% ์ฆ๊ฐํ๋ค. ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ๊ฐ์ ๊ธฐ๊ฐ๋์ $8.1M (์ฝ 90์ต ์)์ ๊ฑฐ๋ ์์ต์ ์ํธํํ ๊ฑฐ๋ ์์๋ฃ๋ก ์ฑ๊ฒผ๋ค. ์ด๋ ์๋ 3๋ถ๊ธฐ ๊ฑฐ๋ ์์ต์ด์๋ $3.3M (์ฝ 40์กฐ ์)์์ ํฌ๊ฒ ์ฆ๊ฐํ ์์น๋ค. ํ์ง๋ง ์ฌํด 2๋ถ๊ธฐ์๋ ๋นํธ์ฝ์ธ๊ณผ ์ด๋๋ฆฌ์ ๋ฑ ๋ค์ํ ์ํธํํ๋ค์ ๊ฐ์น ํ๋ฝ์ด ์ด์ด์ก๊ณ , ๊ทธ ๊ฒฐ๊ณผ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฃผ๊ฐ ์ญ์ ์ํฅ์ ๋ฐ์๋ค.
์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ SEN์ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋กํ๋ ์ต์ ์ํ์ธ SEN Leverage๋ฅผ ์ถ์ํ๋ค. ๊ธฐ๊ด ํฌ์์๋ค์ ๋นํธ์ฝ์ธ์ ๋ด๋ณด๋กํ์ฌ ๋์ถ์ ๋ฐ์ ์ ์๋ค. ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ CEO์ธ Alan Lane์ ๊ธฐ๊ด ํฌ์์๋ค์ด '์๋ณธ ํจ์จ์ฑ'์ ๋์ผ ์ ์๋ ๊ธ์ต ์ํ์ ๋ง๋ค์ด๋ฌ๋ผ๊ณ ์์ฒญํ๊ณ , ๊ทธ ๊ฒฐ๊ณผ ๋นํธ์ฝ์ธ์ ๋ด๋ณด๋กํ๋ ๋์ถ ์ํ์ ๋ง๋ค์๋ค๊ณ ๋ฐํ๋ค. SEN Leverage๋ฅผ ํ์ฉํจ์ผ๋ก์จ ๊ธฐ๊ด ํฌ์์๋ค์ ๋ ๋ง์ ๊ฑฐ๋ ์๋ณธ์ ํ์ฉํ ์ ์๊ฒ๋๋ค. SEN Leverage์ ์ฝ์ ์ก์ ์ฌํด 3๋ถ๊ธฐ์๋ง $322.5M (์ฝ 3,600์ต์)์ ๊ธฐ๋กํ๊ณ , ์ด๋ ์ ๋ ๋๊ธฐ๋๋น ๋ฌด๋ ค 808% ์ฆ๊ฐํ ์์น๋ค.
SEN Leverage๋ ๋์ถ ์ํ์ผ๋ก ๋น์ฐํ ์ํ์ฑ๋ ์กด์ฌํ๋ค. ๋ง์ฝ ๋นํธ์ฝ์ธ์ ๊ฐ์น๊ฐ ํ๋ฝํ๋ค๋ฉด ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ๋์ถ์ ์ถฉ๋นํ๊ธฐ ์ํด ๊ณ ๊ฐ์ ๋ด๋ณด์ธ ๋นํธ์ฝ์ธ์ ๋งค๊ฐํด์ผ ํ ๊ฒ์ด๋ค. ๋นํธ์ฝ์ธ์ ์ฐ์ค ๋ฌดํด๋ก ์ด๋ ค์๋ ์์ฐ ์ํ์ด๊ธฐ์ ๋คํํ๋ ๋น ๋ฅด๊ฒ ์ฒ๋ถํ ์ ์๋ค. ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ ๊ฒฝ์์ง๋ค์ ์ด๋ฐ ์ด์ ๋ก ๋์ถ ์ํ์ ๋ํ ๋ฆฌ์คํฌ๋ฅผ ์ต์ํํ ์ ์๋ค๊ณ ๋ฐํ๋ค.
3. ์ฑ์ฅํ๋ ์ํธํํ ์์ฅ
๋ฏธ๊ตญ์ ์์ฅ ์กฐ์ฌ๊ธฐ๊ด์ธ Allied Market Research์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ์ ์ธ๊ณ ์ํธํํ ์์ฅ์ 2030๋ ๊น์ง 3๋ฐฐ ์ด์ ์ฆ๊ฐํ์ฌ ๊ฑฐ์ $5T (์ฝ 6,000 ์กฐ์)์ ์ด๋ฅผ ๊ฒ์ด๋ผ๊ณ ํ๋ค. ์ด๋ ์์ผ๋ก 10๋ ๊ฐ ๋งค๋ 12.8% ๊ฐ๋ ์ํธํํ ์์ฅ์ด ์ฑ์ฅํ๋ค๋ ๊ฒ์ ์๋ฏธํ๋ค. ์ํธํํ ์์ฅ์ ์ฑ์ฅ์ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ๋ถ๋ช ํ ํธ์ฌ์ด๋ฉฐ ์์ฅ ์์ฒด๊ฐ ์ปค์ง์ ๋ฐ๋ผ์ ๋ ๋ง์ ํ์ ์ ๊ธฐํ๋ฅผ ๋ฐ๊ฒฌํ๊ฒ ๋ ๊ฒ์ด๋ค.
ํฌ์์๋ค์ ์ด๋ฌํ ์ฑ์ฅ ์ ์ฌ๋ ฅ์ด ์ฃผ๋ชฉํ๊ธฐ ์์ํ๊ณ , ๊ทธ ๊ฒฐ๊ณผ ํ์ฌ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ PSR์ 46์ ๊ธฐ๋กํ๊ณ ์๋ค. ๋ถ๋ช ๋น์ผ ๋ฐธ๋ฅ์์ด์ ์ ๋ณด์ ํ๊ณ ์์ง๋ง ์์ผ๋ก ๋ ๋ง์ ์ฑ์ฅ๊ธฐํ๊ฐ ์๋ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ด๋ค. ์ํธํํ ์์ฅ์ ์ํฅ์ ๋ฐ๋ ์ฃผ์์ด๊ธฐ์ ์์ผ๋ก ๋ง์ ๋ณ๋์ฑ์ด ์์๋์ง๋ง, ์ฅ๊ธฐ์ ์ธ ๊ด์ ์ผ๋ก ๋ณด๋ฉด ๋ถ๋ช ๋งค๋ ฅ์ ์ธ ์ฃผ์์ด ๋ ์ ์๋ค.
ํฌ์ํ๊ธฐ ์ ์
๋นํธ์ฝ์ธ๊ณผ ์ฃผ๊ฐ์ ์๊ด๊ด๊ณ๋ฅผ ๊นจ๊ธฐ์ํ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ ๊ฒฝ์์ง์ ๋ ธ๋ ฅ์๋ ๋ถ๊ตฌํ๊ณ , ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฃผ๊ฐ๋ ๋นํธ์ฝ์ธ ๊ฐ๊ฒฉ์ ์์ง์๊ณผ ์ฌ์ ํ ์๊ด๊ด๊ณ๋ฅผ ๊ฐ๋๋ค. ๋นํธ์ฝ์ธ์ ์ง๋ 5๋ ๋์ ์ฌ๋ฌ์ฐจ๋ก 50% ์ด์์ ๊ธ๋ฝ์ ๊ฒฝํํ์ผ๋ฉฐ, ์ด๋ฌํ ์ผ์ด ๋ค์ ๋ฐ์ํ์ง ์๋๋ค๋ ๋ณด์ฅ์ ์๋ค.
๋๋ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ๊ธ๋ฝํ์๋ ์ฌํด 2๋ถ๊ธฐ์ ์ง์ค์ ์ผ๋ก ๋งค์ํ ๋์, ์ง๊ธ์ ๋ง์กฑํ ๋งํ ์์ต๋ฅ ์ ๋๋ฆฌ๊ณ ์๋ค. ๋ง์ฝ ๋น์ ์ด ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ๊ด์ฌ์๋ ํฌ์์๋ผ๋ฉด ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ๋จ์ด์ก์๋ ์กฐ๊ธ์ฉ ๋ชจ์๊ฐ๋ ์ ๋ต์ ์ถ์ฒํ๋ค. ์ฃผ๊ฐ ๋ณ๋์ฑ์ด ํฐ ์ฑ์ฅ์ฃผ์ ํฌ์ํ ๋ ๋ด๊ฐ ์์ฃผ ํ์ฉํ๋ ์ ๋ต์ผ๋ก ๋ณ๋์ฑ์ ๋ฐ๋ฅธ ์ ์ฌ์ ์คํธ๋ ์ค๋ฅผ ๋ฐฉ์งํ ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ด๋ค.
๋๋ ๊ทธ๋์ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ๋ํ ์ฌ๋ฌ ๋ธ๋ก๊ทธ๋ฅผ ๊ฒ์ฌํ๋ค. ๋ด ํฌ์ ๊ฐ์ค์ด๋ ์ค๋ฒ๊ฒ์ดํธ ์บํผํ์ ๊ดํ ์์ธํ ๋ถ์์ ์ด์ ๋ธ๋ก๊ทธ์ ์์ธํ๊ฒ ๋ด์์ผ๋ ์ฐธ๊ณ ํ๊ธธ ๋ฐ๋๋ค.
๋๊ธ๊ณผ ์ข์์๋ ์ ๊ฐ ๋ธ๋ก๊ทธ์์ ์ฌ๋ฌ๋ถ์ ์๊ฒฌ์ ์ ์ ์๋ ์ ์ผํ ์๋จ์ ๋๋ค. ์ฌ๋ฌ๋ถ์ ์ฐธ์ฌ๋ ๋ธ๋ก๊ทธ ์ด์์ ํฐ ํ์ด ๋ฉ๋๋ค. ๋ชจ๋ ์ฑํฌํ์๊ธธ ๋ฐ๋๋๋ค!
By Best CHOI's
bestchoisinvest@gmail.com
์ด๋ฏธ์ง ์ถ์ฒ (Image sources): Google Images