미 정부기관의 데이터 분석 파트너로 알려진 팔란티어(Palantir)는 지난 몇 달간 롤러코스터 같은 주가 흐름을 보였다. 팔란티어는 2020년 9월에 상장되었고, 작년 말과 올해 초에 많은 투자자들의 관심을 끌었지만, 최근에는 별다른 관심을 받고있지 않다. 그럼에도 불구하고, 나는 팔란티어가 여전히 매력적인 투자 옵션이라고 생각한다. 팔란티어에 대한 기본적인 정보와 내 생각은 이전 블로그를 참고하길 바란다. 오늘은 내가 팔란티어가 매력적이라고 생각하는 이유 3가지를 현재의 관점으로 다시 정리해보고자 한다.
1. 빠른 성장속도와 기하 급수적으로 증가하는 데이터
팔란티어의 2021년 1분기 매출은 작년 동기대비 49% 증가했으며, 이는 조정 후 영업이익(adjusted operating income)을 작년의 $16M (약 180억원)의 손실에서 $117M (약 1,250억원)으로 끌어올리는데 큰 도움이 됐다. 팔란티어는 또 1분기에 $151M (약 1,700억원)의 현금흐름을 기록하기도 했다. 팔란티어는 올해 처음으로 손실을 넘어 수익을 확보할 것으로 예상되고 있다.
팔란티어의 경영진은 2021년부터 2025년까지 연간 30% 이상의 매출 성장을 예상하고 있으며, 일반 기업용 소프트웨어인 '파운드리 (Foundry platform)' 사업부의 성장이 아직 무르익지 않았음에도 달성 가능한 목표라고 밝혔다.
또 데이터 분석이 필요한 데이터의 양의 급격한 증가 또한 팔란티어가 성장할 수 있는 든든한 배경이다. IBM에 따르면 전세계 데이터의 90%가 지난 2년 동안 생성된 것이라고 한다. 현재 인터넷이 없는 세계의 여러 지역이 계속 디지털화가 진행됨에따라 모든 이메일, 텍스트, 웹 사이트, 또는 앱에서 더 많은 데이터가 생성될 것이다.
이렇게 데이터의 양이 늘어나는 만큼, 데이터를 관리하고 분석하는 도구에 대한 중요성도 더 커질 것이다. 팔란티어는 이런 시대적인 변화에 부합하는 기술력을 보유한 회사이기에, 앞으로의 성장 가능성도 충분해 보인다.
2. 새로운 정부 계약들
더이상 정부기관들이 팔란티어를 데이터 분석의 가장 중요한 파트너로 생각하는 것은 비밀이 아니다. 미국 정부는 2000년대 초부터 팔란티어와 함께 일해왔고, 미국 정부는 팔란티어의 최초 고객들 중 하나였다. 팔란티어의 CEO인 알렉스 카프(Alex Karp)는 공개적으로 정부 편을 들어왔으며, 이런 충성심은 정권에 상관없이 많은 정부기관들의 프로젝트를 수주하는데 큰 도움이 됐다. 최근 1분기 보고서에서 팔란티어의 경영진은 미국 정부관련 수익이 전년 대비 83% 증가했다고 밝혔다.
최근 몇 달간 새롭게 추가된 팔란티어의 미 정부관련 계약의 목록이다:
$111 million from U.S. Special Operations Command
$7.4 million from the CDC (Centers for Disease Control and Prevention)
$90 million from the National Nuclear Safety Administration
$18.4 million from the FAA (The Federal Aviation Administration)
$32.5 million from the U.S. Space Force Command
팔란티어의 정부용 서비스인 '고담 (Gotham platform)'은 다양한 정부 부서를 연결하여 데이터를 서로 지원할 수 있도록 한다. 팔란티어의 2020년 연례 보고서에 따르면 팔란티어는 미국 정부의 모든 중요한 데이터의 '기본 운영체제'가 되기를 원한다고 밝혔다. 팔란티어는 정부기관들과 교류를 꾸준히 확대하고 있으며, 이렇게 쌓은 명성을 바탕으로 민간 기업들을 대상으로하는 사업의 성장을 이어갈 것으로 보인다.
3. 일반 기업(민간 부문) 시장에서의 성장
현재 팔란티어의 일반 기업 고객은 총 149개로 집중되어 있으며, 이 중 상위 20개 고객은 2020년 팔란티어의 총 매출의 절반인 $600M (약 7,200억원)에 기여했다. 현재 '파운드리 (Foundry platform)'를 기반으로 하는 민간 부문 사업은 팔란티어 전체 비즈니스의 44%를 차지하고 있다. 산업이 계속 성장하고 데이터에 대한 의존도가 올라감에 따라, 특히 5G 연결이 급격히 증가함에 따라서 더 많은 기업들이 수준 높은 데이터 분석 도구를 원할 것이다.
팔란티어의 일반 기업을 대상으로 하는 시장은 이제 막 성장을 시작하는 단계지만, 그 사용 범위는 다양한 산업에 걸쳐있다. 예를 들어, 제약회사는 팔란티어의 플랫폼을 사용하여 데이터를 분석하고 환자의 삶과 의료서비스 제공의 효율성을 개선하고 있다. 또 은행과 보험사들은 팔란티어와 협업하여 돈 세탁이나 사기 등을 조기에 감지해내는 노력을 기울이고 있다.
팔란티어는 현재 Fortune 500의 대기업들 중 극히 일부의 기업들과 협력하고 있지만, 팔란티어가 정부에 제공하는 것과 동일한 수준의 소프트웨어 가치를 민간 기업들에게도 제공할 수 있다면, 팔란티어의 민간 사업부는 계속해서 성장할 것이다. 그렇게 된다면, 앞으로 몇 년동안 꾸준히 성장할 수 있는 팔란티어를 기대해봐도 좋을 것이다.
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