핵심 요약:
미군을 대상으로 한 비즈니스는 거대한 사업이며 록히드마틴은 이 거래의 가장 큰 수혜자 중 하나다.
회사의 성장과 매력적인 배당금은 장기투자자들이 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하는데 도움이 된다.
앞으로 우주 탐사 영역의 개척과 성장은 록히드마틴의 성장 기회가 될 수 있다.
당연한 말이지만, 미국 정부를 대상으로 한 비즈니스는 거대하다. 투자자들은 미국 정부라는 "주식"을 살 수는 없지만, 미국 정부가 매년 지출하는 막대한 예산과 지출이 어느 기업이 수혜를 보는지는 알 수 있다.
미군은 2020년에만 국방에 무려 $725B (약 750조 원)을 지출했다. 우주항공 및 방위 산업 회사인 록히드마틴(Lockheed Martin)은 매년 수십억 달러의 제품과 서비스를 미국 정부에 판매하고 있고, 이는 회사 전체 매출의 75%를 차지하고 있다. 오늘은 미국 최고의 우주항공 및 방산기업인 록히드마틴이 왜 매력적인 기업인지 알아보자!
미국 정부와의 깊은 관계
록히드마틴은 1900년대 초반에 회사의 설립자인 글렌 마틴(Glenn Martin)이 미 육군과 협력하여 항공기를 제작 및 판매하기 시작한 이래로 계속해서 미국 정부와 긴밀한 관계를 유지하고 있다. 록히드마틴은 항공기, 로켓, 무기 시스템, 위성 등을 만들어 미국 정부에 판매한다.
록히드마틴에게 미국 정부는 훌륭한 고객이다. 미 정부는 매년 수천억 달러를 록히드마틴에 지불하고 있고, 지불 금액이 밀리거나 안 들어올 가능성은 거의 0%다. 현재 미국은 중국, 인도, 러시아, 영국, 사우디아라비아, 독일, 프랑스, 일본, 한국, 이탈리아, 호주 등 11개국을 합친 것보다 더 많은 군사비용을 매년 지출하고 있다. 미국은 항상 전 세계적으로 자국의 이익을 보호하기 위해 군대 육성과 신기술 개발에 적극적으로 투자하고 있고, 중국 등과의 지정학적 갈등이 지속되는 현재 상황은 미국이 지속적으로 군사 인프라를 업그레이드하고 확장해야 함을 의미한다.
첨단 무기 시스템과 제트기 및 로켓은 극도로 민감한 국가 안보와 직결되는 제품이므로 록히드마틴은 미국 정부와의 계약을 과점하고 있다. 미국 정부와 거래하는 미국 방위 산업체는 제너럴 다이내믹스(General Dynamics) 등 극소수에 불과하기에 외부 경쟁의 위협이 극히 낮다.
안정적인 실적과 꾸준한 배당 성장
록히드마틴은 미국 정부와의 공급 계약이 매출의 대부분을 차지하고, 이런 정부와의 계약은 대부분 다년 프로젝트이기 때문에 장기적으로 안정적인 매출을 만들어 낼 수 있다. 이를 바탕으로 록히드마틴은 지난 5년 동안 매년 평균적으로 7%씩 매출 성장을 기록해왔다.
또 록히드마틴은 주주친화적인 정책을 바탕으로 적극적으로 자사주 매입을 진행하고 있으며, 19년 연속 배당금을 인상했다. 특히 지난 10년 동안 배당금을 매년 13.4%씩 인상하며 배당주 투자자들에게 어필해왔다. 현재 록히드마틴은 3.05%의 배당수익률로 연간 총 $10.40의 넉넉한 분기 배당금을 지급하고 있다.
우주 산업의 최전선에 위치한 기업
세상은 끊임없이 변하고 국가가 스스로를 방어하는 방식도 계속해서 변하고 있다. 우리는 앞으로 몇 년 동안 우주 산업의 눈부신 성장을 보게 될 것이다. 위성과 로켓 및 우주선을 제조하는 록히드마틴의 우주 사업부문은 이미 회사 수익의 18%를 차지하고 있다.
2019년 말, 트럼프 전 대통령은 미국 우준 군(United States Space Force)을 창설했으며, 바이든 현 대통령은 우주군을 해체할 의사가 없다고 밝혔다. 몇몇의 사람들은 우주산업의 성장이 와닿지 않겠지만 이미 이 산업은 정말 빠르게 성장하고 있다. 우주는 앞으로 수십 년 동안 세계 최강국들의 지정학적 전쟁터가 될 것이다. 록히드마틴은 이런 산업적인 흐름에 잘 준비된 회사다.
올해 3월 록히드마틴은 인공위성 스타트업 옴니 스페이스(Omnispace)와 우주 기반의 5G 네트워크를 공동 개발하기 위한 협업을 발표했다. 이는 현재 일론 머스트의 스페이스X(SpaceX)의 스타링크 등 잠재적 경쟁업체와 함께 우주 기반 데이터 통신 분야에서 입지를 다지기 위한 포석으로 보인다. 또 작년 12월에는 로켓 엔진 제조기업인 에어로젯(Aeroket Rocketdyne)을 $4.4B (약 4.6조 원)에 인수하여 우주 및 방위산업 기반의 필수 요소인 로켓 추진시스템 기술을 손에 넣기도 했다.
매력적인 현재 주가
록히드마틴은 시가 총액이 $94B (약 100조 원)인 대기업이며, 큰 회사의 주식일수록 좀 더 안정적인 경향이 있다. 주가는 지난 1년 동안 $320에서 $400 사이의 구간을 횡보했다. 록히드마틴의 현재 PSR은 1.4로 매우 매력적인 가격대에서 거래되고 있다.
록히드마틴은 미국 정부와 비즈니스를 통해 안정적인 매출은 만들어내고 있으며, 미국 정부의 가장 중요한 비즈니스 파트너 중 하나다. 투자자들은 장기적으로 꾸준히 성장하는 회사에 투자하면서, 동시에 넉넉한 배당금까지 챙길 수 있다. 현재 록히드마틴은 PSR을 고려할 때, 충분히 매력적인 가격대에서 거래되고 있고, 우주 산업의 성장은 이제 막 그 시작을 알렸다. 록히드마틴은 미국 최고의 방위 산업체이고, 만약 당신이 포트폴리오를 "방어"하는데 좋은 주식을 찾고 있다면, 록히드마틴은 충분히 매력적인 선택지가 될 것이다.
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By Best CHOI's
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