시가총액 1조 달러를 달성할 다음 기업은 어디일까? (ft. TSLA, NVDA, SHOP)


 

핵심 요약:

  • 전기차 시장의 성장은 이제 시작이고, 테슬라는 신(新)에너지 산업을 상징하는 회사다

  • 엔비디아의 GPU는 인공지능, 자율주행, 데이터 센터 등 4차 산업의 핵심 부품을 생산하는 회사다.

  • 전자상거래 시장은 여전히 전체 소매 판매의 일부분에 불과하며, 쇼피파이는 이 시장의 혁신을 주도하는 회사다.


우리가 살고 있는 이 시대에 가장 혁신적인 기업으로 꼽히는 회사들, 예를 들어 애플(Apple), 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon), 구글(Alphabet, Google), 페이스북(Facebook)은 이미 전세계에서 가장 거대한 회사들로 자리잡았다. 일명 '시가총액 1조 달러' 클럽에 가입되어 있는 회사들로 지난 10년 이상에 걸쳐서 다양한 분야에서 우리들의 삶을 바꿔놓았다.





이런 혁신적이고 거대한 기업들에 투자하는 것은 장기 투자자들에게 엄청난 이익을 가져다 주며, 실제로 이 주식들은 S&P500의 수익률을 크게 웃돈다. '시가총액 1조 달러' 기업들은 단순히 시가총액이 크고 거대한 기업이 아니라 시장을 변화시키는 제품 또는 서비스와 시장의 성장을 촉진하는 기술력을 보유한 회사들이다. 우리가 만약 미래에 '시가총액 1조 달러' 클럽에 가입할 수 있는 회사를 미리 알 수 있다면, 분명 흥미로운 일이 될 것이다.


나는 얼마전에 올린 블로그, 'FAMANG 중 하나인 넷플릭스, 다른 기업들처럼 시가총액 1조 달러를 달성할 수 있을까?' 에서 넷플릭스(Netflix)가 시가총액 1조 달러를 달성하기 쉽지 않을 것이라는 의견을 제시한 바 있다. 그럼 내가 생각하는 다음 '시가총액 1조 달러' 클럽에 가입할 회사는 어디일까? 내가 생각하는 가장 강력한 후보 기업들은 테슬라(Tesla), 엔비디아(NVIDIA), 쇼피파이(Shopify)다.





1. 테슬라(Tesla) - 현재 시가총액 $620B (약 6,200억 달러)



테슬라는 명백하게 1조 달러 가치의 잠재력을 가진 회사다. 이미 '전기차 (EV)'하면 사람들이 테슬라를 떠올릴만큼 전기차 시장에 혁명을 일으켰고, 전기차 시장의 성장과 혁신을 주도하고 있는 회사다. 이미 많은 업계 전문가들이 앞으로 5년에서 10년 간 화석연료를 사용하는 자동차보다 전기차의 수요가 폭발적으로 성장할 것이라고 예측한다. 이를 뒷받침하듯이, 환경에 관한 다양한 정부정책과 보조금이 전기차 시장의 성장을 촉진하고 있다.


테슬라는 2021년 1분기와 2분기에 팬데믹이나 반도체 공급망 문제에도 불구하고 사상 최대의 차량 생산 및 판매를 발표했다. 이는 앞으로 테슬라의 성장 가능성을 짐작케하는 지표다. 전기차 시장의 폭발적 성장과, 그 시장에서 압도적인 기술력과 브랜드 평판을 보유한 회사가 바로 테슬라다.





혹자는 앞으로 치열해지는 전기차 시장에서의 경쟁에 대해서 우려한다. 미국 시장에서는 포드(Ford) 등의 회사가 전기차 생산 계획을 발표했으며, 유럽에서는 폭스바겐(Volkswagen), 중국에서는 니오(Nio)등과의 경쟁을 피할 수 없을 것이라는 것은 분명한 사실이다. 하지만, 나는 결국 테슬라가 경쟁구도를 이겨내고 전기차 시장을 대표하는 기업으로써의 입지를 공고히 할 것이라고 생각한다.


이번 2분기 실적발표에서 테슬라는 전년 동기대비 두 배 이상의 차량을 판매하며 많은 투자자들을 놀라게했다. 향후 테슬라의 자율주행 시스템 Autopilot의 소프트웨어 수익화 역시 기대해볼만 하고, 특히 테슬라의 에너지 저장장치인 배터리 팩 - 메가팩(Megapack)과 2016년 인수한 솔라시티(SolarCity)를 기반으로 하는 태양광 에너지 산업에서 다양한 시너지 효과가 생길 것으로 기대해본다.


'캐시 우드의 예측대로 테슬라는 $3,000를 돌파할 수 있을까?' -- 블로그 참고!





2. 엔비디아(NVIDIA) - 현재 시가총액 $487B (약 4,800억 달러)



현재 엔비디아의 시가총액은 5,000억 달러 미만으로 1조 달러의 가치를 달성하기 위해서는 현재 기업가치의 두 배 이상이 되어야 한다. 나는 엔비디아가 4차 산업혁명의 최대 수혜 기업이라고 생각하고 지난 3년 동안 주가가 세 배 이상 뛰었다는 점을 감안하면 향후 몇 년간 주가가 두 배 이상 뛰는 것은 큰 무리가 없어 보인다.


엔비디아의 그래픽 처리장치(GPU)는 개별 데스크탑 시장의 81%의 점유율을 차지하는 게이머들의 필수품이다. 지속적인 수요로 인해 회사의 게임 부문은 작년에 41% 성장한 후 전년 동기대비 106% 성장하면서 2021년 1분기에 사상 최대 매출 신기록을 달성했다.





가장 인상적인 것은 엔비디아의 가장 큰 성장 동력인 게임 부문 외에도 데이터 센터 부문이 크게 성장하고 있다는 것이다. 엔비디아의 GPU는 병렬 처리 방식으로 수 많은 복잡한 계산을 동시에 빠르게 처리할 수 있기 때문에 세계 최고의 클라우드 컴퓨팅 및 인공지능(AI) 작업에서 꼭 필요한 부품이 되었다. 아마존의 AWS, 마이크로소프트의 Azure Cloud, 구글의 Google Cloud 모두 엔비디아의 GPU를 사용하고 있다. 그게 다가 아니다. IBM Cloud, Oracle Cloud, 바이두(Baidu)AI Cloud, 알리바바(Alibaba) Alibaba Cloud 등 클라우드 서비스를 제공하는 업체 중 대부분은 이미 엔비디아의 최대 고객이다.


최근 클라우드 컴퓨팅, 데이터 센터, 인공지능 등의 급격하게 성장하고 있는 상황은 엔비디아의 매출에 매우 긍정적으로 작용했다. 1분기 데이터 센터 매출은 작년에 124% 증가했지만, 올해에도 전년 동기대비 79% 추가 성장했다.


회사의 끊임없는 혁신 속도와 4차 산업의 여러 영역에서 두각을 나타내고 있는 점, 업계를 선도하는 기술력을 보유했다는 점을 고려할 때, 엔비디아 역시 향후 몇 년안에 시가총액 1조 달러르 넘을 가능성이 있는 강력한 기업이라고 생각한다.


'액면분할과 상관없이 엔비디아가 매력적인 이유!' -- 블로그 참고!





3. 쇼피파이(Shopify) - 현재 시가총액 $197B (약 1,900억 달러)



위에 언급한 테슬라와 엔비디아에 이어서 추가로 1조 달러의 기업가치를 향해 가는 회사를 하나 더 꼽으라면 전자 상거래 플랫폼 제공업체인 쇼피파이를 꼽겠다. 쇼피파이는 위의 회사들에 비해서는 분명히 작은 회사지만, 여전히 향후 전망이 밝은 회사라고 생각한다.


전자상거래는 요즘 어디에서나 찾을 수 있는 서비스라고 생각하겠지만, 여전히 시장 성장의 초기단계에 있다는 사실을 잊어서는 안된다. 미국 상무부(U.S. Department of Commerce)가 제공한 데이터에 따르면, 전자상거래 매출은 2021년 1분기에 전년 동기대비 39% 급증했지만, 여전히 전체 소매 판매의 13.4%를 차지할 뿐이다.


쇼피파이는 판매자에게 비즈니스를 온라인으로 전환하는데 필요한 다양한 서비스를 제공하면서 전세계에 170만 판매자를 고객으로 두고 있고, 이는 2년 전 100만 판매자에서 크게 증가한 수치다. 이런 대규모 고객 유입은 쇼피파이의 인상적인 매출 성장을 견인했다. 매출은 2020년에 86% 성장한 후, 이번 2021년 1분기에 전년 동기대비 110% 성장했다. 플랫폼의 판매 가치를 측정하는 총상품 거래량(GMV)는 작년에 96% 증가했고, 올해는 114% 성장했다.





쇼피파이는 회사의 미래 성장을 주도할 수 있는 두 가지 영역인 글로벌 시장과 쇼피파이 플러스(Shopify Plus)를 보유하고 있다. 쇼피파이는 전세계 175개국에 판매자를 두고 있지만, 대다수는 북미 지역에 집중되어있다. 회사는 글로벌 시장 확장을 위해 노력하고 있으며 이러한 노력은 조만간 결실을 확인할 수 있을 것으로 보인다.


쇼피파이는 처음에 중소기업을 위한 경쟁의 장을 마련하기 위한 방법으로 시작했지만, 이후 대기업들도 전자상거래 시장으로의 급격한 전환을 시도했고, 이 과정에서 쇼피파이 플러스를 도입했다. 현재 쇼피파이 플러스는 쇼피파의 월간 수익의 약 26%를 차지할만큼 의미있는 사업부문이 됐다.


빠르게 성장하는 전자상거래 시장에서 지배적인 위치를 차지하고 글로벌 시장의 확장을 통해 성장을 가속화하는 쇼피파이는 '시가총액 1조 달러' 클럽에 가입할 수 있는 강력한 후보 회사 중 하나라고 생각한다.


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By Best CHOI's

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